基金代码	013124
基金类型	混合型
基金管理人	汇添富基金
基金托管人	建设银行
基金经理	王栩、张朋
主基金业绩比较基准	中证800指数收益率*50%+恒生指数收益率(使用估值汇率折算)*20%+中债综合指数收益率*30%
投资目标	本基金采用自下而上的投资方法,以基本面分析为立足点,在科学严格管理风险的前提下,重点投资于具有核心优势的优质上市公司,谋求基金资产的中长期稳健增值。
投资策略	本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股精选策略。其中,资产配置策略用于确定大类资产配置比例以有效规避系统性风险;个股精选策略主要用于挖掘核心优势主题相关的优质上市公司。 资产配置策略 本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素(其中,基本面因素包括国民生产总值、居民消费价格指数、工业增加值、失业率水平、固定资产投资总量、发电量等宏观经济统计数据;政策面因素包括存款准备金率、存贷款利率、再贴现率、公开市场操作等货币政策、政府购买总量、转移支付水平以及税收政策等财政政策;市场面因素包括市场参与者情绪、市场资金供求变化、市场P/E与历史平均水平的偏离程度等),结合全球宏观经济形势,研判国内外经济的发展趋势,并在严格控制投资组合风险的前提下,确定或调整投资组合中股票、债券、货币市场工具、金融衍生品和法律法规或中国证监会允许基金投资的其他品种的投资比例。 个股精选策略 (1)核心优势主题上市公司的界定 本基金所投资的具有核心优势股票是指那些增长空间大、且形成一定优势和壁垒的企业。这些企业具有强大的护城河,能够适应中国经济从高速增长转向高质量增长的新形势,在行业优胜劣汰中胜出,实现强者恒强和中长期可持续增长的各行业优质公司。 重点关注的核心优势包括: 1)品牌优势。品牌是企业实力的综合体现,具有品牌影响力的公司往往更易获得市场及客户的认可,在企业融资、产品销售等方面能具备比较优势。在长期行业竞争中,经过市场优胜劣汰,留下来的一般是品牌知名度高,竞争力强的企业。本基金筛选各行业中主营业务收入、归属母公司净利润规模处于前列及成长性突出的代表性品牌公司。 2)研发优势。本基金重视那些在研发方面投入较大的公司,一般这样的公司能够建立自身的护城河,具有较好的长期竞争力。定量筛选指标包括研发人员数量占比、研发投入占营业收入比例、资本化研发支出占研发投入的比例、专利数量、成果转换效率等,定性分析包括高级管理人员的技术背景、研究团队成员技术实力、产品研发体系建设等情况。 3)行业垄断优势。依托中国资源禀赋及自身经济发展需求,储备丰富、处于产业上游,具有天然垄断的公司;短期内无法被同行业竞争者超越,具有核心技术垄断的公司;因政策性干预或先发优势,产品具有较高的市场占有率,有优势议价能力的公司。定性分析包括产业链地位研究、竞争格局分析、行业重大政策判断,定量分析包括主营产品市场占有率、生产成本、毛利率等指标的横向比较。 4)治理优势。本基金筛选股东结构稳定、公司发展目标清晰、有合适的激励措施,管理层稳健高效、信息披露透明,生产管理、费用控制、成本管理等方面优于同行业,能够重视中小股东利益,具有可持续发展路径的公司。本基金关注过去5年公司主要股东及管理层变化、未来3-5年发展战略、员工激励计划、定期报告披露情况及投资者关系管理等因素。 5)商业模式优势。商业模式是企业战略规划的重要内容,清晰的商业模式才可能给公司带来差异化的竞争优势,长期给股东带来回报。本基金主要关注公司的各季度经营情况、产品及服务、毛利率、市占率、现金流、并购重组等变化,进而验证并筛选商业模式清晰可靠的公司。 未来随着经济增长方式转变和改革的不断深化,造成上述主题的范畴发生变动,基金管理人在履行适当程序后,可以对上述主题界定的标准及涵盖的行业进行调整。 (2)股票库的构建 1)初选股票库的构建 本基金首先对A股市场中的所有股票进行初选剔除,以过滤掉明显不具备投资价值的股票,建立初选股票池。 2)核心股票库的建立 在初选股票库的基础上,本基金将结合定量评估、定性分析和估值分析来综合评估备选公司的投资价值,精选行业背景良好、商业模式清晰、公司治理优良、竞争优势突出且估值相对合理的上市公司。 (3)港股通标的股票投资策略 本基金可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场。考虑到香港股票市场与A股股票市场的差异,对于港股通标的股票,本基金除按照上述“自下而上”的个股精选策略,还将结合公司基本面、国内经济和相关行业发展前景、香港市场资金面和投资者行为,以及世界主要经济体经济发展前景和货币政策、主流资本市场对投资者的相对吸引力等因素,精选符合本基金投资目标的港股通标的股票。 (4)存托凭证投资策略 本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。 融资投资策略 本基金将在充分考虑风险和收益特征的基础上,审慎参与融资交易。本基金将基于对市场行情和组合风险收益的分析,确定投资时机、标的证券以及投资比例。若相关融资业务法律法规发生变化,本基金将从其最新规定,以符合上述法律法规和监管要求的变化。 本基金将密切跟踪国内关于基金参与融券及转融通证券出借业务法律法规的实施进展,待允许本基金参与融券及转融通证券出借业务的相关规定颁布后,将在届时相应法律法规的框架内,制订符合本基金投资目标的投资策略。同时结合对融券及转融通证券出借业务的研究,在充分考虑风险和收益特征的前提下,谨慎进行投资。
投资范围	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(含创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、存托凭证、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债券、政府机构债券、地方政府债券、可交换债券、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)及其他经中国证监会允许投资的债券)、资产支持证券、债券回购、同业存单、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、股票期权、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会相关规定)。本基金还可根据法律法规参与融资。 如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
风险收益特征说明	本基金为混合型基金,其预期风险收益水平低于股票型基金,高于债券型基金及货币市场基金。 本基金除了投资A股以外,还可以根据法律法规规定投资港股通标的股票,将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。
产品费率	http://99fund.com/main/products/pofund/013124/fundrate.shtml
产品净值	http://99fund.com/main/products/pofund/013124/fundnav.shtml
产品文件及公告信息	http://99fund.com/main/products/pofund/013124/fundgg.shtml
基金合同	http://99fund.com/main/products/pofund/013124/fundgg.shtml