基金代碼	011866
基金類型	混合型
基金管理人	廣發基金
基金托管人	工商銀行
基金經理	程琨
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率*50%+人民幣計價的恒生指數收益率*30%+中證全債指數收益率*20%
投資目標	本基金在深入研究的基礎上,精選具有綜合比較優勢、價值被相對低估的公司股票進行投資,在嚴格控制風險的前提下,追求超越業績比較基準的投資回報。
投資策略	資產配置策略 在基金合同以及法律法規所允許的範圍內,本基金將對宏觀經濟環境、所投資主要市場的估值水準、證券市場走勢等進行綜合分析,合理地進行股票、債券及現金類資產的配置。在境內股票和香港股票方面,本基金將綜合考慮以下因素進行兩地股票的配置: 1、宏觀經濟因素(如GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水準和增長率、利率水準與走勢等); 2、估值因素(如市場整體估值水準、上市公司利潤增長情況等); 3、政策因素(如財政政策、貨幣政策、稅收政策等); 4、流動性因素(如貨幣政策的寬鬆情況、證券市場的資金面狀況等)。 股票投資策略 本基金將通過定量和定性分析方法綜合評估備選公司所處行業的整體情況以及公司價值估值狀態,精選同行業具有綜合比較優勢、價值被相對低估的優質上市公司股票構建投資組合。 (1)定量分析 本基金股票投資中將著重關注股票的市淨率(PB)、淨資產收益率(ROE)及其變化趨勢,此外還將關注主營業務收入增長率、主營業務利潤率、經營現金淨流量等財務指標,作為輔助指標評價上市公司投資價值。 具體而言,在個股選擇層面,本基金主要採用價值型選股策略進行選擇,通過橫向和縱向上的市淨率(PB)對比分析,並結合上市公司淨資產收益率(ROE)的穩定性及其變化態勢,來研判上市公司的估值合理性;同時輔以上市公司主營業務收入增長率、主營業務利潤率、經營現金淨流量等財務指標分析上市公司經營的穩健性;加以結合上市公司的股息率水準以及互聯互通機制下的估值提升空間,分析上市公司估值趨勢的潛在利好;精選其中價值存在低估、基本面優良穩定、估值水準有望提升的上市公司進行投資。 (2)定性分析 本基金在定量分析選取出的股票基礎上,通過進一步定性分析,從市場前景、公司治理結構及競爭優勢等方面精選出未來成長空間大、競爭格局好、競爭優勢突出、成長可持續性強的股票。 ①在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用科技創新能力取得競爭優勢、開拓市場、進而創造利潤增長的能力。 ②在競爭優勢方面,需要評估公司所處行業進入壁壘、產品份額、產品定價能力及成本控制能力、技術水準及創新能力。 ③公司治理結構的優劣對包括公司戰略、創新能力、盈利能力、競爭優勢乃至估值水準都有至關重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰略定位和管理制度體系等方面對公司治理結構進行評價。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金是混合型基金,其預期收益及風險水準高於貨幣市場基金和債券型基金,低於股票型基金。 本基金投資於港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。
產品費率	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011866&fromSearch=1#tab-fee
產品凈值	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011866&fromSearch=1
產品文件及公告信息	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011866&fromSearch=1#tab-report
基金合同	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011866&fromSearch=1#tab-report