投資策略 |
大類資產配置 本基金將綜合運用定性和定量的分析方法,在對宏觀經濟進行深入研究的基礎上,結合對證券市場的系統性風險以及未來一段時期內各大類資產風險和預期收益率的評估,制定本基金在股票、債券、現金等大類資產之間的配置比例,並隨著各類資產風險收益特徵的相對變化,適時進行動態調整。 股票投資策略 本基金通過自上而下的行業配置和自下而上的個股精選相結合的方法,尋找具備基本面健康、估值有優勢、競爭優勢強的合理投資標的進行投資。 1、新能源主題的界定 本基金定義的新能源是指使用煤炭、石油、天然氣等已廣泛使用的傳統能源之外的各種能源形式,主要包括太陽能、核電、地熱能、風電、新能源汽車及新能源服務等相關行業。 本基金投資的新能源行業界定如下: (1)直接從事新能源產業相關的行業,包括:太陽能、光伏、風能、核能、水能、電力、葉岩氣、綠色照明、生物資源、天然氣發電、地熱、建築節能、玻璃類/太陽能光電幕牆、乙醇汽油、氫能、鋰電池、垃圾發電、節能LED照明、節能環保、新能源汽車、新能源汽車電子等。投資標的涵蓋新能源產業鏈的上、中、下游企業,投資標的涵蓋新能源產業鏈的上、中、下游,包括上游資源類、中游材料類以及下游運營類的上市公司。 (2)受益於新能源主題的行業,包括:有潛力成為以上述新能源產業作為公司重要收入或利潤來源或增長點的公司股票;與新能源主題相關的服務行業;投資於新能源產業相關的上市公司;因與新能源主題相關的產業結構升級、消費生活模式轉變而受益的其他上市公司等。 未來隨著科技進步、政策或市場環境發生變化導致本基金對相關行業的界定範圍發生變動,本基金可調整上述界定標準,並在更新的招募說明書中進行公告。 2、個股投資策略 本基金在行業配置的基礎上,將依靠定量與定性相結合的方法精選個股組建投資組合並進行動態調整。 (1)公司的行業競爭力:主要包括公司在行業中的市場佔有率情況分析、公司產品定價影響力評估以及公司在規模、成本、資源、品牌等方面在行業中是否具有優勢等; (2)公司的管理能力和治理結構:經營活動的高效有序需要優良的公司治理結構來維持。本基金關注有良好管理能力的公司,同時也關注和歷史表現相比,各方面情況正在得到改善的公司; (3)估值分析:本基金對企業的估值分析方式包括但不限於淨資產收益率、營業收入增長率、營業利潤增長率、市盈率、市盈率相對盈利增長比率、市銷率和總市值等。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基於對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。 港股通標的股票投資策略 對於港股通標的股票投資,本基金將重點關注在香港市場上市、具有行業代表性的優質中資公司;A股市場稀缺的香港本地公司、外資公司;精選香港市場具備優質成長屬性的上市公司。 基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 |