基金代碼	009213
基金類型	基金中基金
基金管理人	易方達
基金托管人	農業銀行
基金經理	張浩然、張振琪
主基金業績比較基準	中債新綜合指數(財富)收益率×90%+滬深300指數收益率×10%
投資目標	通過大類資產的合理配置及基金精選策略,在控製整體下行風險的前提下,力爭實現基金資產的持續穩健增值。
投資策略	本基金將秉承穩健的投資風格,嚴格控製投資組合的下行風險,力爭為投資者獲得穩定的投資回報。 1、資產配置策略 基於獲取持續穩健的投資收益的目標,本基金的長期資產配置將以固定收益類資產為主,在此基礎上,基金管理人將通過定性分析和定量分析相結合的方式對未來市場環境進行預測和判斷,確定基金資產在權益類資產、固定收益類資產和商品類資產間的分配比例,並隨著各類資產風險收益特征的相對變化,動態調整組合中各類資產的配置比例。 首先,基金管理人采用經濟周期模型將經濟環境劃分為多個階段,並對每個階段設定相應的權益類資產、固定收益類資產和商品類資產配置比例,每個階段的資產配置均是以固定收益類資產為主。通過對宏觀經濟運行指標、利率和貨幣政策等相關因素的分析,基金管理人將對中國的宏觀經濟運行情況進行預測,判斷後續市場所處的經濟階段,並將與之相對應的權益類資產、固定收益類資產和商品類資產的配置比例作為基準資產配置比例。 之後,基金管理人將分別采用期限結構模型和股票估值模型,對債券市場風險和股票市場風險進行判斷,並調整權益類資產、固定收益類資產和商品類資產配置比例,以此形成最終的資產配置比例。 在投資運作過程中,基金管理人也將根據經濟與市場發展情況不斷優化經濟周期模型及各階段資產配置比例,並隨著各類資產風險收益特征的相對變化,動態調整組合中各類資產的配置比例。 2、基金投資策略 基金管理人根據基金評價分析體系建立了可選基金池,本基金所投資的全部基金都應是可選基金池中的基金。 (1)固定收益類基金投資策略 1)債券型基金投資策略 基金管理人將通過歸因分析拆解擬投資基金的組合收益來源,明確基金在久期、信用和杠桿各個部分的收益貢獻。之後,將基於自身對組合久期和期限結構的判斷,結合債券各類屬資產的配置策略,確定具體的投資對象及其投資比例。 對於含權債券型基金,基金管理人將同樣運用歸因分析方法評估其在權益資產配置、擇時及選股方面的能力,從而確定其在組合收益增強方面的效果,對於表現持續優異穩定的基金也將進行配置。 2)貨幣市場基金投資策略 貨幣市場基金將作為本基金的流動性管理工具,在投資貨幣市場基金時,主要從收益水平、基金規模、流動性水平、贖回機製幾方面進行考量,選擇適合的標的進行投資。 (2)權益類基金投資策略 1)股票型基金投資策略 基金管理人將按照細分類型將股票型基金劃分為主動型股票基金及被動型股票基金。對於主動型股票基金,基金管理人將結合公開披露的數據,利用基金定量評價體系對基金的投資業績、基金經理的投資行為、基金經理的投資邏輯三個方面進行評估,得到量化評價結果,選擇評分較高的基金進行配置。對於被動型股票基金,本基金將綜合考慮市場代表性、運作時間、基金規模、流動性、跟蹤誤差以及費率水平等指標,選擇適合的標的進行配置。 2)混合型基金投資策略 對於混合型基金,基金管理人將著重考察擬投資基金獲取絕對收益的能力。在分析方法上,與含權債券型基金的方法類似,即運用歸因分析方法評估其在權益資產配置、擇時及選股能力、固定收益資產配置、信用及杠桿水平等各個部分的收益貢獻,選擇能夠持續獲取穩定收益、風格穩定、邏輯自洽的標的進行配置。 在上述基金投資策略的實施過程中,本基金可投資於基金管理人、基金管理人關聯方所管理的其他基金。 (3)商品型基金投資策略 商品型基金將作為本基金分散資產類別風險、獲取因發生地緣事件而出現的投資機會的基金品種。在選擇具體標的時,基金管理人將綜合考慮基金產品的市場代表性、基金規模、流動性以及費率水平等指標,選擇適合的標的進行配置。 3、股票及債券投資策略 本基金可適度參與股票(含港股通股票)、債券投資,以便更好實現基金的投資目標。在股票投資方面,本基金主要對股票的投資價值進行深入研究,從而精選出具有較高投資價值的個股;在債券投資方面,本基金將密切跟蹤市場動態變化,選擇合適的介入機會,在保持流動性的基礎上,通過有效利用基金資產來追求基金的長期穩定增值。 本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 4、存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經濟狀況、行業景氣度、公司競爭優勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 5、資產支持證券投資策略 本基金可在綜合考慮預期收益率、信用風險、流動性等因素的基礎上,選擇投資價值較高的資產支持證券進行投資。 6、未來,隨著市場的發展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規的規定,在履行適當程序後相應調整或更新投資策略,並在招募說明書更新中公告。
投資範圍	本基金的投資範圍包括經中國證監會依法核準或註冊的基金(不含QDII基金及香港互認基金)、國內依法發行上市的股票(包括創業板、中小板以及其他依法發行上市的股票、存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯互通機製允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱「港股通股票」)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金中基金(FOF),理論上其預期風險與預期收益水平低於股票型基金、股票型基金中基金(FOF),高於債券型基金、債券型基金中基金(FOF)、貨幣市場基金和貨幣型基金中基金(FOF)。 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資於香港證券市場,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、投資於香港證券市場的風險、以及通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資的風險等特有風險。本基金通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資的風險詳見招募說明書。
產品費率	https://www.efunds.com.cn/fund/009213.shtml
產品凈值	https://www.efunds.com.cn/fund/009213.shtml
產品文件及公告信息	https://www.efunds.com.cn/fund/009213.shtml
基金合同	https://www.efunds.com.cn/fund/009213.shtml