基金代碼	015126
基金類型	混合型
基金管理人	易方達
基金托管人	農業銀行
基金經理	王成
主基金業績比較基準	中債新綜合指數(財富)收益率*80%+滬深300指數收益率*15%+中證港股通綜合指數收益率*5%
投資目標	本基金在控製風險的前提下,追求基金資產的穩健增值。
投資策略	本基金通過在可投範圍內的多類資產間的動態配置,在做好風險管理的基礎上,運用多樣化的投資策略追求基金資產的穩定增值。 資產配置策略 本基金將密切關註宏觀經濟走勢,深入分析貨幣和財政政策、國家產業政策以及資本市場資金環境、證券市場走勢等,綜合考量各類資產的市場容量、市場流動性和風險收益特征等因素,在各資產類別之間進行動態配置,確定資產的配置比例。 股票投資策略 (1)行業配置策略 本基金將通過分析以下因素,對各行業的投資價值進行綜合評估,從而確定並動態調整行業配置比例。 1)行業景氣度 本基金將密切關註國家相關產業政策、規劃動態,並結合行業數據持續跟蹤、上下遊產業鏈深入進行調研等方法,根據相關行業盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業景氣度周期與行業未來盈利趨勢進行研判,重點投資於景氣度較高且具有可持續性的行業。 2)行業競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤行業進入者的數量、行業內各公司的競爭策略及各公司產品或服務的市場份額來判斷公司所處行業競爭格局的變化,重點投資於行業競爭格局良好的行業。 (2)個股投資策略 1)公司基本面分析 在行業配置的基礎上,本基金將重點投資於滿足基金管理人以下分析標準的公司:公司經營穩健,盈利能力較強或具有較好的盈利預期;財務狀況運行良好,資產負債結構相對合理,財務風險較小;公司治理結構合理、管理團隊相對穩定、管理規範、具有清晰的長期願景與企業文化、信息透明。 2)估值水平分析 本基金將根據上市公司的行業特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法。可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業價值/銷售收入(EV/SALES)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現金流貼現模型(FCFF,FCFE)或股利貼現模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發掘出價值被低估或估值合理的股票。 3)股票組合的構建與調整 本基金在行業分析、公司基本面分析及估值水平分析的基礎上,進行股票組合的構建。當行業、公司的基本面、股票的估值水平出現較大變化時,本基金將對股票組合適時進行動態調整。 本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 存托憑證投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經濟狀況、行業景氣度、公司競爭優勢、公司治理結構、估值水平等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。 衍生產品投資策略 (1)股指期貨、國債期貨、股票期權投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權,將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 (2)信用衍生品投資策略 本基金可投資信用衍生品,若本基金投資於信用衍生品,將按照風險管理的原則,以風險對沖為主要目的,遵守證券交易所或銀行間市場的相關規定。本基金將綜合考慮債券的信用風險、信用衍生品的價格及流動性情況、信用衍生品創設機構的財務狀況、償付能力等因素,審慎開展信用衍生品投資,合理確定信用衍生品的投資金額、期限等。同時,本基金將加強基金投資信用衍生品的交易對手方、創設機構的風險管理。 (3)本基金將關註其他金融衍生產品的推出情況,如法律法規或監管機構允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規和監管機構的規定,製定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 為了更好地實現投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業務。 未來,隨著市場的發展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規的規定,履行適當程序後,相應調整或更新投資策略,並在招募說明書更新中公告。
投資範圍	本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票(含創業板、科創板及其他依法發行、上市的股票、存托憑證)、內地與香港股票市場交易互聯互通機製允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱「港股通股票」)、國內依法發行、上市的債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中期票據、短期融資券、超短期融資券、政府支持機構債券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權、信用衍生品及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,經履行適當程序,本基金可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,理論上其預期風險與預期收益水平低於股票型基金,高於債券型基金和貨幣市場基金。 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資於香港證券市場,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、投資於香港證券市場的風險、以及通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資的風險等特有風險。本基金通過內地與香港股票市場交易互聯互通機製投資的風險詳見招募說明書。
產品費率	https://www.efunds.com.cn/fund/015126.shtml
產品凈值	https://www.efunds.com.cn/fund/015126.shtml
產品文件及公告信息	https://www.efunds.com.cn/fund/015126.shtml
基金合同	https://www.efunds.com.cn/fund/015126.shtml