基金代碼	013123
基金類型	混合型
基金管理人	匯添富基金
基金托管人	上海銀行
基金經理	張朋
主基金業績比較基準	中證800指數收益率*50%+恒生指數收益率(使用估值匯率折算)*20%+中債綜合指數收益率*30%
投資目標	本基金採用自下而上的投資方法,以基本面分析為立足點,在科學嚴格管理風險的前提下,重點投資於具有核心優勢的優質上市公司,謀求基金資產的中長期穩健增值。
投資策略	本基金為混合型基金。投資策略主要包括資產配置策略和個股精選策略。其中,資產配置策略用於確定大類資產配置比例以有效規避系統性風險;個股精選策略主要用於挖掘核心優勢主題相關的優質上市公司。 資產配置策略 本基金綜合分析和持續跟蹤基本面、政策面、市場面等多方面因素(其中,基本面因素包括國民生產總值、居民消費價格指數、工業增加值、失業率水準、固定資產投資總量、發電量等宏觀經濟統計資料;政策面因素包括存款準備金率、存貸款利率、再貼現率、公開市場操作等貨幣政策、政府購買總量、轉移支付水準以及稅收政策等財政政策;市場面因素包括市場參與者情緒、市場資金供求變化、市場P/E與歷史平均水準的偏離程度等),結合全球宏觀經濟形勢,研判國內外經濟的發展趨勢,並在嚴格控制投資組合風險的前提下,確定或調整投資組合中股票、債券、貨幣市場工具、金融衍生品和法律法規或中國證監會允許基金投資的其他品種的投資比例。 個股精選策略 (1)核心優勢主題上市公司的界定 本基金所投資的具有核心優勢股票是指那些增長空間大、且形成一定優勢和壁壘的企業。這些企業具有強大的護城河,能夠適應中國經濟從高速增長轉向高品質增長的新形勢,在行業優勝劣汰中勝出,實現強者恒強和中長期可持續增長的各行業優質公司。 重點關注的核心優勢包括: 1)品牌優勢。品牌是企業實力的綜合體現,具有品牌影響力的公司往往更易獲得市場及客戶的認可,在企業融資、產品銷售等方面能具備比較優勢。在長期行業競爭中,經過市場優勝劣汰,留下來的一般是品牌知名度高,競爭力強的企業。本基金篩選各行業中主營業務收入、歸屬母公司淨利潤規模處於前列及成長性突出的代表性品牌公司。 2)研發優勢。本基金重視那些在研發方面投入較大的公司,一般這樣的公司能夠建立自身的護城河,具有較好的長期競爭力。定量篩選指標包括研發人員數量占比、研發投入占營業收入比例、資本化研發支出占研發投入的比例、專利數量、成果轉換效率等,定性分析包括高級管理人員的技術背景、研究團隊成員技術實力、產品研發體系建設等情況。 3)行業壟斷優勢。依託中國資源稟賦及自身經濟發展需求,儲備豐富、處於產業上游,具有天然壟斷的公司;短期內無法被同行業競爭者超越,具有核心技術壟斷的公司;因政策性干預或先發優勢,產品具有較高的市場佔有率,有優勢議價能力的公司。定性分析包括產業鏈地位研究、競爭格局分析、行業重大政策判斷,定量分析包括主營產品市場佔有率、生產成本、毛利率等指標的橫向比較。 4)治理優勢。本基金篩選股東結構穩定、公司發展目標清晰、有合適的激勵措施,管理層穩健高效、資訊披露透明,生產管理、費用控制、成本管理等方面優於同行業,能夠重視中小股東利益,具有可持續發展路徑的公司。本基金關注過去5年公司主要股東及管理層變化、未來3-5年發展戰略、員工激勵計畫、定期報告披露情況及投資者關係管理等因素。 5)商業模式優勢。商業模式是企業戰略規劃的重要內容,清晰的商業模式才可能給公司帶來差異化的競爭優勢,長期給股東帶來回報。本基金主要關注公司的各季度經營情況、產品及服務、毛利率、市占率、現金流、並購重組等變化,進而驗證並篩選商業模式清晰可靠的公司。 未來隨著經濟增長方式轉變和改革的不斷深化,造成上述主題的範疇發生變動,基金管理人在履行適當程式後,可以對上述主題界定的標準及涵蓋的行業進行調整。 (2)股票庫的構建 1)初選股票庫的構建 本基金首先對A股市場中的所有股票進行初選剔除,以過濾掉明顯不具備投資價值的股票,建立初選股票池。 2)核心股票庫的建立 在初選股票庫的基礎上,本基金將結合定量評估、定性分析和估值分析來綜合評估備選公司的投資價值,精選行業背景良好、商業模式清晰、公司治理優良、競爭優勢突出且估值相對合理的上市公司。 (3)港股通標的股票投資策略 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資於香港股票市場。考慮到香港股票市場與A股股票市場的差異,對於港股通標的股票,本基金除按照上述“自下而上”的個股精選策略,還將結合公司基本面、國內經濟和相關行業發展前景、香港市場資金面和投資者行為,以及世界主要經濟體經濟發展前景和貨幣政策、主流資本市場對投資者的相對吸引力等因素,精選符合本基金投資目標的港股通標的股票。 (4)存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執行。 融資投資策略 本基金將在充分考慮風險和收益特徵的基礎上,審慎參與融資交易。本基金將基於對市場行情和組合風險收益的分析,確定投資時機、標的證券以及投資比例。若相關融資業務法律法規發生變化,本基金將從其最新規定,以符合上述法律法規和監管要求的變化。 本基金將密切跟蹤國內關於基金參與融券及轉融通證券出借業務法律法規的實施進展,待允許本基金參與融券及轉融通證券出借業務的相關規定頒佈後,將在屆時相應法律法規的框架內,制訂符合本基金投資目標的投資策略。同時結合對融券及轉融通證券出借業務的研究,在充分考慮風險和收益特徵的前提下,謹慎進行投資。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(含創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、政府機構債券、地方政府債券、可交換債券、可轉換債券(含分離交易可轉債的純債部分)及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款(包括協定存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、股指期貨、股票期權、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。本基金還可根據法律法規參與融資。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,其預期風險收益水準低於股票型基金,高於債券型基金及貨幣市場基金。 本基金除了投資A股以外,還可以根據法律法規規定投資港股通標的股票,將面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
產品費率	http://99fund.com/main/products/pofund/013123/fundrate.shtml
產品凈值	http://99fund.com/main/products/pofund/013123/fundnav.shtml
產品文件及公告信息	http://99fund.com/main/products/pofund/013123/fundgg.shtml
基金合同	http://99fund.com/main/products/pofund/013123/fundgg.shtml