基金代碼	012261
基金類型	混合型
基金管理人	廣發基金
基金托管人	招商銀行
基金經理	李琛
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率*60%+人民幣計價的恒生指數收益率*25%+中債新綜合財富(總值)指數收益率*15%
投資目標	在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,本基金通過在股票、固定收益證券和現金等大類資產中充分挖掘和利用潛在的投資機會,力求實現基金資產的持續穩健增值。
投資策略	資產配置策略 在基金合同以及法律法規所允許的範圍內,本基金將對宏觀經濟環境、所投資主要市場的估值水準、證券市場走勢等進行綜合分析,合理地進行股票、債券及現金類資產的配置。 在境內股票和香港股票方面,本基金將綜合考慮以下因素進行兩地股票的配置: 1、宏觀經濟因素(如GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水準和增長率、利率水準與走勢等); 2、估值因素(如市場整體估值水準、上市公司利潤增長情況等); 3、政策因素(如財政政策、貨幣政策、稅收政策等); 4、流動性因素(如貨幣政策的寬鬆情況、證券市場的資金面狀況等)。 股票投資策略 1、主題界定 優質企業主要指具備長期可持續發展能力並在所屬行業具有相對領先競爭優勢的公司。同時,其管理團隊穩定,對企業發展有長遠的目標戰略規劃。這類企業能適應中國經濟從高速增長轉向高品質增長的新形勢,並穿越行業週期,成為中長期可持續增長的各行業優質公司。 本基金管理人在定量分析和定性分析的基礎上,優選各行業中符合上述特點的優質上市公司。 2、行業配置 本基金將在宏觀環境分析的基礎上,根據行業的現狀、行業涉及的政策方針、行業的市場容量、行業的競爭格局以及行業中的核心技術等方面綜合考察各細分行業的發展前景及趨勢。根據各行業業績預測增速、相對于全市場估值水準的當前折溢價程度、以及該折溢價程度相對於歷史平均折溢價程度的偏離,以及其他各種可能影響行業的因素綜合判斷該行業估值標準的合理性,從而由基金經理決定對各行業的配置比例。 3、股票配置 本基金通過“自下而上”的選股策略精選成長性相對確定並匹配合理估值的個股,構建在風格、行業配置上相對均衡的組合並嚴格控制風險,力求基金資產的長期穩健增值。 首先,通過定量和定性分析對企業內在價值進行評估。定性分析主要針對上市公司的財務狀況、持續成長性、市場前景、公司治理進行分析,把握公司盈利能力的品質和持續性,進而判斷公司成長的可持續性。定量分析主要針對上市公司的估值情況。在估值分析方法上,則以相對估值為主,絕對估值為輔。相對估值方法則綜合運用市盈率(P/E),市淨率(P/B)、市銷率(P/S)等指標橫向對比同行業估值水準、縱向對比歷史估值水準,衡量個股估值的相對高低。絕對估值方法則採用現金流折現模型等估值指標。 其次,比較投資標的的市場價格與內在投資價值,選取市場價格對於投資價值相對低估的投資標的。重點關注存在業績改善潛力但未被市場發掘的股票,以及由於突發事件造成市場過度反應的股票等。 最後,進一步精選風險調整後收益較高的個股構建股票投資組合,並根據市場發展階段、公司基本面變化動態優化調整投資組合。 4、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執行。 金融衍生品投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,並根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,選擇合適的期貨合約構建相應的頭寸,以對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,改善投資組合的風險收益特性,有效管理現金流量。 本基金投資於國債期貨,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風險水準。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券(含分離交易可轉債)、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券(包括超短期融資券)以及法律法規或中國證監會允許投資的其他債券類金融工具)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金是混合型基金,其預期收益及風險水準高於貨幣市場基金和債券型基金,低於股票型基金。 本基金投資於港股通標的股票,會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。
產品費率	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=012261&fromSearch=1#tab-fee
產品凈值	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=012261&fromSearch=1
產品文件及公告信息	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=012261&fromSearch=1#tab-report
基金合同	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=012261&fromSearch=1#tab-report