基金代碼	011638
基金類型	混合型
基金管理人	廣發基金
基金托管人	交通銀行
基金經理	李耀柱
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率*40%+人民幣計價的恒生指數收益率*40%+中債新綜合財富(總值)指數收益率*20%
投資目標	本基金在嚴格控制風險和保持資產流動性的基礎上,通過對不同資產類別的優化配置,選擇價值成長相關主題的優質企業進行投資,充分挖掘市場潛在的投資機會,力求實現基金資產的長期穩健增值。
投資策略	資產配置策略 在基金合同以及法律法規所允許的範圍內,本基金將對宏觀經濟環境、所投資主要市場的估值水準、證券市場走勢等進行綜合分析,合理地進行股票、債券及現金類資產的配置。 在境內股票和香港股票方面,本基金將綜合考慮以下因素進行兩地股票的配置: 1、宏觀經濟因素(如GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水準和增長率、利率水準與走勢等); 2、估值因素(如市場整體估值水準、上市公司利潤增長情況等); 3、政策因素(如財政政策、貨幣政策、稅收政策等); 4、流動性因素(如貨幣政策的寬鬆情況、證券市場的資金面狀況等)。 股票投資策略 1、價值成長主題界定 本基金投資價值成長主題的股票採用“GARP”(GrowthataReasonablePrice)投資策略,即以合理價格買入長期優質潛力成長股。價值與成長並重,以較低的價格買入成長性較高的個股,可在價值回歸和業績釋放的雙重驅動下獲得超額收益。 具體而言,“價值成長”主題主要覆蓋的上市公司主要從以下兩個方面進行考量: (1)價值特性:各細分行業中具備相對比較優勢、且價值被相對低估的公司。 定性分析主要基於投研團隊對公司的深入研究,包括所屬細分行業情況、市場供求、商業模式、核心技術等內容,深入分析公司的治理結構、經營管理、競爭優勢,綜合考慮公司的估值水準和未來盈利空間。 定量分析主要根據相關財務指標,如營業利潤率、淨利率、每股收益(EPS)增長、主營業務收入增長等,分析公司經營情況、財務情況等,並綜合利用市盈率(P/E),市淨率(P/B)、折現現金流(DCF)對公司進行合理估值。 (2)成長特性:各細分行業中具備長期成長潛質的公司。 定性分析主要基於對企業未來兩到三年的成長性進行分析和預測,精選出在A股和港股市場,符合市場發展或經濟轉型方向、具有較大成長空間的行業、或高速成長的公司。 定量分析主要基於公司財務指標分析公司的基本面,選擇財務指標和資產狀況良好且未來發展空間較大的公司。具體的考察指標包括:1)財務指標:毛利率、營業利潤率、淨資產收益率(ROE)、淨利率、經營活動淨收益利潤總額等;2)估值指標:市盈率(PE)、市淨率(PB)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)、總市值等。 2、股票配置 在主題契合的基礎上,本基金將主要遵循“自下而上”的分析框架,採用定性分析和定量分析相結合的方法,精選具有價格優勢、持續競爭優勢和增長潛力的上市公司股票構建股票組合。 金融衍生品投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,並根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,與股票現貨資產進行匹配,實現多頭或空頭的套期保值操作,由此獲得股票組合產生的超額收益。本基金在運用股指期貨時,將充分考慮股指期貨的流動性及風險收益特徵,對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,以改善投資組合的風險收益特性。 本基金投資於國債期貨,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風險水準。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括境內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票)、港股通標的股票、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、可轉換債券、分離交易可轉債、可交換債券、央行票據、中期票據、短期融資券(包括超短期融資券)等)、資產支持證券、債券回購、同業存單、銀行存款、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍,並可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資範圍。
風險收益特征說明	本基金是混合型基金,其預期收益及風險水準高於貨幣市場基金、債券型基金,低於股票型基金。 本基金資產投資於港股,會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。
產品費率	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011638&fromSearch=1#tab-fee
產品凈值	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011638&fromSearch=1
產品文件及公告信息	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011638&fromSearch=1#tab-report
基金合同	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011638&fromSearch=1#tab-report