基金代碼	001856
基金類型	混合型
基金管理人	易方達基金
基金托管人	建設銀行
主基金業績比較基準	65%×中證環保產業指數收益率+35%×一年期人民幣定期存款利率(稅後)
投資目標	在嚴格控制風險的前提下,追求超越業績比較基準的投資回報。
投資策略	1、資產配置策略 本基金基於定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。在資產配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經濟走勢,主要通過對宏觀經濟指標的分析判斷實體經濟在經濟周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,包括股票及債券等市場的漲跌、市場整體估值水平、大類資產的預期收益率水平及其歷史比較、市場資金供求關系及其變化。 2、環保主題的界定 一般而言,狹義的環保指的是生產過程中的末端治理,即環境監測以及水處理、大氣處理和固廢處理等汙染處理。本基金界定的環保主題指的是廣義的環保概念,囊括了新能源或新材料的獲取、清潔能源、自然環境改造等源頭活動,生產環節的清潔生產、節能改造等中間活動,以及環境監測、汙染治理為主的末端活動。從產業層面看,本基金界定的環保主題相關的產業和公司包括: (1)提供與可再生能源、清潔能源、新能源及新材料開發利用、能源轉換及存儲、節能減排等活動相關的設備、技術、產品、服務的產業和公司。 (2)與清潔生產技術和清潔產品相關的產業和公司,包括提供清潔生產設備、使用清潔生產技術的產業和公司。 (3)提供與環境保護、生態建設、汙染防治、環境治理、環境監測等活動相關的設備、技術、產品、服務的環保產業和公司。 (4)傳統產業中積極履行環境責任、致力於向環保轉型、或在環保相關產業發展過程中作出貢獻的公司。 未來,由於經濟增長方式轉變、產業結構升級等因素,環保相關產業和公司範疇將會發生變化,本基金將視實際情況調整上述對環保產業股票的識別及認定。 3、股票投資策略 (1)公司基本面評價 在與環保主題相關的產業和公司中,本基金將綜合考慮以下因素,選擇基本面優異的上市公司。 1)技術水平及研發能力 環保主題相關公司受技術及研發能力影響較大,本基金將關註環保、新能源、清潔生產等技術水平變化及其發展趨勢,綜合考慮上市公司的研發能力、技術水平,重點投資具備技術及研發優勢且發展趨勢良好的公司。 2)市場需求狀況 環保相關設備、技術、服務和產品是否符合市場需求,切合市場趨勢變化,將成為決定企業盈利能力的關鍵因素之一,本基金將重點投資市場需求穩定或具備增長潛力的公司。 3)政策影響力 環保主題相關產業和公司受國家產業政策影響較大,本基金將重點投資於受益於國家環保產業相關政策,以及在技術、資金、財稅等方面得到扶持的公司。 4)經營管理狀況 本基金將綜合考察上市公司的經營情況、商業模式、盈利能力、成長潛力、財務狀況、公司治理結構、管理團隊、企業願景與企業文化等方面,選擇具備良好競爭優勢的公司。 (2)估值水平分析 本基金將根據上市公司的行業特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法。可供選擇的估值方法包括市盈率法(P/E)、市凈率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業價值/銷售收入(EV/SALES)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現金流貼現模型(FCFF,FCFE)或股利貼現模型(DDM)等。通過估值水平分析,基金管理人力爭發掘出價值被低估或估值合理的股票。 (3)股票組合的構建與調整 本基金將采取自上而下的產業政策跟蹤和分析,結合自下而上的上市公司市場需求空間、技術水平、經營管理狀況分析及估值評價,篩選具備競爭優勢和成長性且估值相對合理的上市公司股票,進行股票組合的構建並適時進行調整。 4、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整,確定類屬資產的最優權重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內債券市場的深入發展和結構性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態變化,選擇合適的介入機會,謀求高於市場平均水平的投資回報。 (2)證券公司短期公司債券投資策略 本基金將根據內部的信用分析方法對可選的證券公司短期公司債券品種進行篩選,確定投資決策。此外,本基金將對擬投資或已投資的證券公司短期公司債券進行流動性分析和監測,盡量選擇流動性相對較好的品種進行投資,並適當控制債券投資組合整體的久期,保證本基金的流動性。 (3)中小企業私募債投資策略 本基金在控制信用風險的基礎上,對中小企業私募債進行投資,主要采取分散化投資策略,控制個債持有比例。同時,緊密跟蹤研究發債企業的基本面情況變化,並據此調整投資組合,控制投資風險。 5、衍生產品投資策略 (1)股指期貨、期權投資策略 本基金將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的系統性風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 (2)權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具。權證的投資原則為有利於基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。 (3)本基金將關註其他金融衍生產品的推出情況,如法律法規或監管機構允許基金投資其他衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規和監管機構的規定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略,在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 6、本基金可在綜合考慮預期收益、風險、流動性等因素的基礎上,參與融資業務。 在條件許可的情況下,基金管理人可根據相關法律法規,參與融券業務和轉融通證券出借業務。 7、未來,隨著市場的發展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規的規定,相應調整或更新投資策略,並在招募說明書更新中公告。
投資範圍	國內依法發行、上市的股票(包括創業板、中小板和其他經中國證監會批準上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、證券公司短期公司債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券、中小企業私募債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨、期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,理論上其預期風險與預期收益水平低於股票型基金,高於債券型基金和貨幣市場基金。
產品費率	https://www.efunds.com.cn/fund/001856.shtml
產品凈值	https://www.efunds.com.cn/fund/001856.shtml
產品文件及公告信息	https://www.efunds.com.cn/fund/001856.shtml
基金合同	https://www.efunds.com.cn/fund/001856.shtml