基金代碼	011195
基金類型	混合型
基金管理人	廣發基金
基金托管人	光大銀行
基金經理	王明旭
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率*40%+人民幣計價的恒生指數收益率*20%+中證全債指數收益率*40%
投資目標	本基金在有效控制組合風險並保持良好流動性的前提下,通過對公司及行業所處的基本面進行深入分析和把握,精選優勢個股,力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資策略	大類資產配置 本基金在宏觀經濟分析基礎上,結合政策面、市場資金面,積極把握市場發展趨勢,並結合經濟週期不同階段各類資產市場表現的變化情況,對股票、債券和現金等大類資產投資比例進行戰略配置和調整。 在境內股票和香港股票方面,本基金將綜合考慮以下因素進行兩地股票的配置: 1、宏觀經濟因素(如GDP增長率、CPI走勢、M2的絕對水準和增長率、利率水準與走勢等); 2、估值因素(如兩地市場整體估值水準、上市公司利潤增長情況等); 3、政策因素(如財政政策、貨幣政策、稅收政策等); 4、流動性因素(如貨幣政策的寬鬆情況、證券市場的資金面狀況等)。 股票投資策略 本基金將主要採用自下而上的個股選擇方法,通過定量與定性相結合的分析方法精選業績優良並能持續穩定增長的上市公司。 1、定量分析 定量分析方面,本基金關注擬投資對象的市場地位、成長性、合理估值水準、盈利能力四個指標。 ①市場地位 本基金擬投資對象在所處市場中處於優勢地位,主要參考指標包括營業收入、營業利潤、市場份額、市場佔有率等。 ②成長能力 投資方法上重視投資價值與成長潛力的平衡,一方面利用價值投資標準篩選低價股票,避免市場波動時的風險和股票價格高企的風險;另一方面,利用成長性投資可分享高成長收益的機會。本基金通過成長能力分析評估上市公司未來的盈利增長速度,主要參考的指標包括EPS增長率和主營業務收入增長率等。 ③估值水準 本基金通過估值水準分析評估擬投資標的估值的合理性。本基金將根據擬投資標的所處的整體市場特徵(A股/港股)、行業屬性及其競爭格局、縱向及橫向對比等因素,參考多元化的估值指標,主要包括市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、市盈增長比率(PEG)、市銷率(P/S)、市現率(PCF)、自由現金流貼現(FCFF,FCFE)和企業價值/EBITDA等。 ④盈利能力 本基金通過盈利能力分析評估上市公司創造利潤的能力,主要參考的指標包括淨資產收益率(ROE),毛利率,淨利率,EBITDA/主營業務收入等。 2、定性分析 本基金在定量分析選取出的股票基礎上,通過進一步定性分析,從持續成長性、市場前景以及公司治理結構等方面對上市公司進行進一步的精選。 ①持續成長性的分析。通過對上市公司生產、技術、市場、經營狀況等方面的深入研究,評估具有持續成長能力的上市公司。 ②在市場前景方面,需要考量的因素包括市場的廣度、深度、政策扶持的強度以及上市公司利用創新能力取得競爭優勢、開拓市場、進而創造利潤增長的能力。 ③公司治理結構的優劣對包括公司戰略、創新能力、盈利能力乃至估值水準都有至關重要的影響。本基金將從上市公司的管理層評價、戰略定位和管理制度體系等方面對公司治理結構進行評價。 3、存托憑證投資策略 本基金投資存托憑證的策略依照上述境內上市交易的股票投資策略執行。 債券投資策略 本基金通過對國內外宏觀經濟態勢、利率走勢、收益率曲線變化趨勢和信用風險變化等因素進行綜合分析,構建和調整固定收益證券投資組合,力求獲得穩健的投資收益。 1、久期配置策略 本基金將考察市場利率的動態變化及預期變化,對GDP、CPI、國際收支等引起利率變化的相關因素進行深入的研究,分析宏觀經濟運行的可能情景,並在此基礎上判斷包括財政政策、貨幣政策在內的宏觀經濟政策取向,對市場利率水準和收益率曲線未來的變化趨勢做出預測和判斷,結合債券市場資金供求結構及變化趨勢,確定固定收益類資產的久期配置。 2、類屬配置策略 類屬配置主要包括資產類別選擇、各類資產的適當組合以及對資產組合的管理。本基金通過情景分析和歷史預測相結合的方法,自上而下在債券一級市場和二級市場,銀行間市場和交易所市場,銀行存款、信用債、政府債券等資產類別之間進行類屬配置,進而確定具有最優風險收益特徵的資產組合。 3、個券選擇策略 對於國債、央行票據等非信用類債券,本基金將根據宏觀經濟變數和宏觀經濟政策的分析,預測未來收益率曲線的變動趨勢,綜合考慮組合流動性決定投資品種;對於信用類債券,本基金將根據發行人的公司背景、行業特性、盈利能力、償債能力、流動性等因素,對信用債進行信用風險評估,積極發掘信用利差具有相對投資機會的個券進行投資,並採取分散化投資策略,嚴格控制組合整體的違約風險水準。 4、可轉債和可交債投資策略 可轉債和可交債兼具權益類證券與固定收益類證券的特性,本基金一方面將對發債主體的信用基本面進行深入挖掘以明確債底保護,防範信用風險;另一方面,還會進一步分析公司的盈利和成長能力以確定中長期的上漲空間。本基金將借鑒信用債的基本面研究,從行業基本面、公司的行業地位、競爭優勢、財務穩健性、盈利能力、治理結構等方面進行考察,精選財務穩健、信用違約風險小的可轉債和可交債進行投資。 資產支持證券投資策略 本基金將重點對市場利率、發行條款、支持資產的構成及品質、提前償還率、風險補償收益和市場流動性等影響資產支持證券價值的因素進行分析,並輔助採用數量化定價模型,評估資產支援證券的相對投資價值並做出相應的投資決策。 金融衍生品投資策略 本基金投資股指期貨將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,選擇流動性好、交易活躍的期貨合約,並根據對證券市場和期貨市場運行趨勢的研判,以及對股指期貨合約的估值定價,選擇適量的期貨合約構建相應的頭寸,以對沖系統性風險以及特殊情況下的流動性風險,改善投資組合的風險收益特性。 本基金投資於國債期貨,以套期保值為目的,以合理管理債券組合的久期、流動性和風險水準。
投資範圍	本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票(含中小板、創業板及其他依法發行上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、次級債、企業債、短期融資券(包括超短期融資券)、中期票據、公司債、可轉換債券(含可分離交易可轉債)、可交換債券等)、股指期貨、國債期貨、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍,並可依據屆時有效的法律法規適時合理地調整投資範圍。
風險收益特征說明	本基金是混合型基金,其預期收益及風險水準高於貨幣市場基金和債券型基金,低於股票型基金。 本基金資產投資於港股,會面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險,包括港股市場股價波動較大的風險(港股市場實行T+0回轉交易,且對個股不設漲跌幅限制,港股股價可能表現出比A股更為劇烈的股價波動)、匯率風險(匯率波動可能對基金的投資收益造成損失)、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風險(在內地開市香港休市的情形下,港股通不能正常交易,港股不能及時賣出,可能帶來一定的流動性風險)等。
產品費率	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011195&fromSearch=1#tab-fee
產品凈值	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011195&fromSearch=1
產品文件及公告信息	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011195&fromSearch=1#tab-report
基金合同	http://www.gffunds.com.cn/funds/?fundcode=011195&fromSearch=1#tab-report