基金代碼	217010
基金類型	混合型
基金管理人	招商基金
基金托管人	工商銀行
基金經理	郭銳
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率*75%+中債固定利率國債全價(總值)指數收益率*25%
投資目標	發掘價值被低估的投資品種進行積極投資,在控制風險的前提下為投資者謀求資本的長期增值。
投資策略	本基金採取主動投資管理模式。在投資策略上,本基金從兩個層次進行,首先是進行積極主動的大類資產配置,盡可能地規避證券市場的系統性風險,把握市場波動中產生的投資機會;其次是採取自下而上的分析方法,從定量和定性兩個方面,通過深入的基本面研究分析,精選價值被低估的個股和個券,構建股票組合和債券組合。 (一)資產配置本基金的股票投資比例為60%-95%,債券及現金投資比例為5%-40%(其中,現金或到期日在一年以內的政府債券不低於5%)。本基金的資產配置比例如下表所示。資產類別資產配置低限資產配置高限股票 60%95% 債券及現金等固定收益類資產 5%40% 其中:權證投資比例不超過基金資產淨值的3%,現金或到期日在一年以內的政府債券不低於基金資產淨值的5%。 (二)股票投資策略本基金在股票投資策略上,強調在經濟增長的大背景之下,選擇行業地位突出、經營業績良好並穩步增長,市值較大的上市公司,即關注藍籌公司,注重公司業績穩定增長以及對股東價值的創造。本基金投資的藍籌公司具有如下特點: 主營業務鮮明,成長性較好,市場競爭能力在行業中具有明顯優勢; 具有較好的盈利水準,投資回報相對穩定; 能夠定期分派優厚的股息紅利; 股本較大,市值以及權重較大,市場地位突出,有良好的品牌效應; 公司發展前景好,在管理制度、組織架構、產品研發、市場行銷等方面已建立並形成較好的發展基礎。本基金股票投資的主要過程包括:(1)數量化篩選;(2) 公司基本面分析;(3)類比組合構建;(4) 投資組合的執行。 (三)、債券投資策略根據國內外宏觀經濟形勢、財政、貨幣政策、市場資金與債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況,採用定性與定量相結合的方式,確定債券投資的組合久期,並根據通脹預期確定浮息債與固定收益債比例;在滿足組合久期設置的基礎上,投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素分析,預測收益率曲線的變動趨勢,並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析,綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上,投資團隊構建類比組合,並比較不同類比組合之間的收益和風險匹配情況,確定風險、收益最佳匹配的組合。 (四)、權證投資策略本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素--標的資產價格以及市場隱含波動率的變化,靈活構建避險策略,波動率差策略以及套利策略。本基金對權證的投資將嚴格遵守監管部門關於權證投資的相關規定。 (五)投資程式 (1)投資決策委員會審議投資策略、資產配置和其它重大事項;(2)基金管理部通過股票投資周會和債券投資周會,確定擬投資的個股和個券;(3)基金經理根據所管基金的特點,確定基金投資組合;(4)基金經理發送投資指令;(5)交易部審核與執行投資指令;(6)數量分析人員對投資組合的分析與評估;(7)基金經理對組合的檢討與調整。在投資決策過程中,風險管理部門負責對各決策環節的合規性、事前及事後風險、操作風險等投資風險進行監控,並在整個投資流程完成後,對投資風險及績效做出評估,提供給投資決策委員會、投資總監、基金經理等相關人員,以供決策參考。
投資範圍	本基金投資限於具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票和存托憑證、債券、貨幣市場工具、權證、資產支援證券及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。其中,股票和存托憑證的主要投資對象是基金管理人認為盈利持續穩定增長,同時價值被市場低估的大型上市公司股票和存托憑證。投資於上述上市公司的比例不低於本基金股票和存托憑證資產的80%。債券的主要投資對象是基金管理人認為具有相對投資價值的固定收益品種,包括國債、金融債、企業(公司)債與可轉換債等。如法律法規或監管機構以後允許基金投資的其它品種,本基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金是一隻進行主動投資的混合型基金,其風險和預期收益均低於股票型基金,高於債券型基金和貨幣市場基金。在證券投資基金中屬於風險較高、預期收益較高的基金產品。
產品費率	http://www.cmfchina.com/main/217010/fundinfo.shtml
產品凈值	http://www.cmfchina.com/main/217010/fundinfo.shtml
產品文件及公告信息	http://www.cmfchina.com/main/217010/fundinfo.shtml
基金合同	http://www.cmfchina.com/main/217010/fundinfo.shtml