基金代碼	001404
基金類型	股票型
基金管理人	招商基金
基金托管人	工商銀行
主基金業績比較基準	中證移動互聯網指數收益率×80%+中債綜合指數收益率×20%
投資目標	本基金重點投資於與移動互聯網產業相關的上市公司,通過精選個股和嚴格控制風險,謀求基金資產的長期穩健增值。
投資策略	本基金採取主動投資管理模式。在投資策略上,本基金從兩個層次進行,首先是進行大類資產配置,盡可能地規避證券市場的系統性風險,把握市場波動中產生的投資機會;其次是採取自下而上的分析方法,從定量和定性兩個方面,通過深入的基本面研究分析,精選移動互聯網產業主題中基本面良好、具有較好發展前景且價值被低估的優質上市公司。 1、資產配置策略 在資產配置方面,本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的A股股票和存托憑證(包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票和存托憑證)、債券(含中小企業私募債)、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會的相關規定。 基金投資組合中股票和存托憑證資產占基金資產的80%-95%,其中,投資於移動互聯網產業主題相關的股票和存托憑證資產的比例不低於非現金基金資產的80%;權證投資占基金資產淨值的0%-3%;任何交易日日終在扣除股指期貨合約需繳納的交易保證金後,基金保留的現金或者投資於到期日在一年以內的政府債券的比例不低於基金資產淨值的5%,其中,現金不包括結算備付金、存出保證金、應收申購款等。 2、股票投資策略 本基金的股票投資採取自下而上的方法,以深入的基本面研究為基礎,從定量和定性兩個方面,精選移動互聯網產業主題上市公司中基本面良好、具有較好發展前景且價值被低估的優質上市公司進行積極投資,構建投資組合。 (1)移動互聯網產業主題股票的界定 本基金所指的移動互聯網產業主題上市公司主要包括: 1)移動終端的生產商及原材料供應商,如手機、上網本、筆記本等移動終端生產商及液晶顯示幕、電池等材料供應商; 2)基於移動終端的應用軟體提供商,比如搜索、商品銷售、手機遊戲、視頻、社交、新聞、本地資訊等應用軟體提供商; 3)移動互聯網配套產業的上市公司,比如移動支付、移動安全、基礎網路和雲服務等上市公司; 4)其他受益於移動互聯網發展的上市公司。 (2)個股選擇 上市公司股票選擇因素主要包括但不限於:公司人力(戰略管理、人才優勢)、公司財力(財務能力、經營業績)、公司物力(技術優勢、產品優勢、創新能力)、公司相對優勢(相對於行業內其他公司的獨特和領先之處)、公司銷售與管道能力。通過精選以上綜合評價較高的公司進行投資。 (3)估值水準分析 基金管理人將對備選股票進行估值分析,採用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市淨率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業價值/銷售收入(EV/SALES)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現金流貼現模型(FCFF、FCFE)或股利貼現模型(DDM)等。 通過估值水準分析,基金管理人將發掘出價值被低估或估值合理的股票。 3、債券投資策略 根據國內外宏觀經濟形勢、財政、貨幣政策、市場資金與債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況,採用定性與定量相結合的方式,在確保流動性充裕和業績考核期內可實現絕對收益的約束下設定債券投資的組合久期,並根據通脹預期確定浮息債與固定收益債比例;在滿足組合久期設置的基礎上,投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素,預測收益率曲線的變動趨勢,並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析,綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上,投資團隊構建類比組合,並比較不同類比組合之間的收益和風險匹配情況,確定風險、收益最佳匹配的組合。 4、中小企業私募債券投資策略 中小企業私募債具有票面利率較高、信用風險較大、二級市場流動性較差等特點。因此本基金審慎投資中小企業私募債券。 針對市場系統性信用風險,本基金主要通過調整中小企業私募債類屬資產的配置比例,謀求避險增收。 針對非系統性信用風險,本基金通過分析發債主體的信用水準及個債增信措施,量化比較判斷估值,精選個債,謀求避險增收。 本基金主要採取買入持有到期策略;當預期發債企業的基本面情況出現惡化時,採取“儘早出售”策略,控制投資風險。 另外,部分中小企業私募債內嵌轉股選擇權,本基金將通過深入的基本面分析及定性定量研究,自下而上地精選個債,在控制風險的前提下,謀求內嵌轉股權潛在的增強收益。 5、權證投資策略 本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化,靈活構建避險策略,波動率差策略以及套利策略。 6、股指期貨投資策略 本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易,以管理投資組合的系統性風險,改善組合的風險收益特性。 7、存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基於對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的A股股票和存托憑證(包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票和存托憑證)、債券(含中小企業私募債)、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會的相關規定。
風險收益特征說明	本基金是一隻主動管理的股票型基金,屬於證券投資基金中較高預期風險、較高預期收益的品種,其預期風險收益水準高於混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。
產品費率	http://www.cmfchina.com/main/001404/fundinfo.shtml
產品凈值	http://www.cmfchina.com/main/001404/fundinfo.shtml
產品文件及公告信息	http://www.cmfchina.com/main/001404/fundinfo.shtml
基金合同	http://www.cmfchina.com/main/001404/fundinfo.shtml