基金代碼	001749
基金類型	股票型
基金管理人	招商基金
基金托管人	中國銀行
基金經理	李華建
主基金業績比較基準	滬深300指數×80%+中證全債指數×20%
投資目標	本基金重點投資於在中國戰略機遇期有望快速發展的相關上市公司,通過精選個股和嚴格控制風險,謀求基金資產的長期穩健增值。
投資策略	本基金採取主動投資管理模式。在投資策略上,本基金從兩個層次進行,首先是進行大類資產配置,盡可能地規避證券市場的系統性風險,把握市場波動中產生的投資機會;其次是採取自下而上的分析方法,從定量和定性兩個方面,通過深入的基本面研究分析,精選受益於中國發展機遇,且基本面良好、具有較好發展前景且價值被低估的優質上市公司。 1、資產配置策略 本基金通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發展趨勢,對證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,並據此制定本基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍,在保持總體風險水準相對穩定的基礎上,力爭投資組合的穩定增值。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。 2、股票投資策略 本基金的股票投資採取自下而上的方法,以深入的基本面研究為基礎,從定量和定性兩個方面,在受益於中國經濟發展和結構轉型的歷史機遇的上市公司中,選擇基本面良好、具有較好發展前景且價值被低估的優質上市公司進行積極投資,構建投資組合。 (1)中國機遇主題的界定 本基金所指的中國機遇是指未來中國經濟發展和結構轉型的歷史機遇,基金管理人相信會有大量上市公司會受益於這一歷史性機會而得到迅速的發展,這些上市公司主要但不完全集中在: 1)現代服務業:受益於消費升級的資訊消費、食品飲料、醫藥、餐飲旅遊、商貿零售、紡織服裝、輕工製造等; 2)高端製造業:包括但不限於船舶、高鐵等高端機械製造、核電、電力設備新能源等; 3)萬眾創新下及互聯網+的機會:包括但不限於高新園區、電腦、傳媒、電子元器件、通信等; 4)“一帶一路”為標誌的走出去戰略:包括但不限於建築、建材、交通運輸、國防軍工等; 5)其他直接或間接受益於中國戰略崛起的行業。 (2)個股選擇 上市公司股票選擇因素主要包括但不限於:公司人力(戰略管理、人才優勢)、公司財力(財務能力、經營業績)、公司物力(技術優勢、產品優勢、創新能力)、公司相對優勢(相對於行業內其他公司的獨特和領先之處)、公司銷售與管道能力。通過精選以上綜合評價較高的公司進行投資。 (3)估值水準分析 基金管理人將對備選股票進行估值分析,採用的估值方法包括市盈率法(P/E)、市淨率法(P/B)、市盈率-長期成長法(PEG)、企業價值/銷售收入(EV/SALES)、企業價值/息稅折舊攤銷前利潤法(EV/EBITDA)、自由現金流貼現模型(FCFF、FCFE)或股利貼現模型(DDM)等。 通過估值水準分析,基金管理人將發掘出價值被低估或估值合理的股票。 3、債券投資策略 根據國內外宏觀經濟形勢、財政、貨幣政策、市場資金與債券供求狀況、央行公開市場操作等方面情況,採用定性與定量相結合的方式,在確保流動性充裕和業績考核期內可實現絕對收益的約束下設定債券投資的組合久期,並根據通脹預期確定浮息債與固定收益債比例;在滿足組合久期設置的基礎上,投資團隊分析債券收益率曲線變動、各期限段品種收益率及收益率基差波動等因素,預測收益率曲線的變動趨勢,並結合流動性偏好、信用分析等多種市場因素進行分析,綜合評判個券的投資價值。在個券選擇的基礎上,投資團隊構建類比組合,並比較不同類比組合之間的收益和風險匹配情況,確定風險、收益最佳匹配的組合。 4、權證投資策略 本基金對權證資產的投資主要是通過分析影響權證內在價值最重要的兩種因素——標的資產價格以及市場隱含波動率的變化,靈活構建避險策略,波動率差策略以及套利策略。 5、股指期貨投資策略 本基金採取套期保值的方式參與股指期貨的投資交易,以管理投資組合的系統性風險,改善組合的風險收益特性。 6、資產支持證券投資策略 本基金將在宏觀經濟和基本面分析的基礎上,對資產支持證券的品質和構成、利率風險、信用風險、流動性風險和提前償付風險等進行定性和定量的全方面分析,評估其相對投資價值並作出相應的投資決策,力求在控制投資風險的前提下盡可能的提高本基金的收益。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他中國證監會允許基金投資的股票)、債券(含中小企業私募債)、資產支持證券、貨幣市場工具、權證、股指期貨,以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但須符合中國證監會的相關規定。
風險收益特征說明	本基金是股票型基金,屬於證券投資基金中較高預期風險、較高預期收益的品種,其預期風險收益水準高於混合型基金、債券型基金及貨幣市場基金。
產品費率	http://www.cmfchina.com/main/001749/fundinfo.shtml
產品凈值	http://www.cmfchina.com/main/001749/fundinfo.shtml
產品文件及公告信息	http://www.cmfchina.com/main/001749/fundinfo.shtml
基金合同	http://www.cmfchina.com/main/001749/fundinfo.shtml