基金代碼	001694
基金類型	混合型
基金管理人	華安基金
基金托管人	建設銀行
基金經理	胡宜斌
主基金業績比較基準	50%×中證800指數收益率+50%×中國債券總指數收益率
投資目標	本基金重點關注企業外延式增長帶來的市場投資機會,在嚴格控制風險的前提下,通過高安全邊際的證券精選,力爭為投資者帶來資產的穩健增值。
投資策略	1、資產配置策略 本基金採取相對靈活的的資產配置策略。在大類資產配置過程中,本基金將使用定量與定性相結合的研究方法對宏觀經濟、國家政策、資金面和市場情緒等可能影響證券市場的重要因素進行研究和預測,結合使用公司自主研發的多因數動態資產配置模型、基於投資時鐘理論的資產配置模型等經濟模型,分析和比較股票、債券等市場和不同金融工具的風險收益特徵,確定合適的資產配置比例,動態優化投資組合。 2、股票投資策略 本基金通過對外延增長相關上市公司的深入分析,挖掘該類型企業的投資價值。 (1)外延增長主題的界定 本基金所指的外延增長定義是作為內涵發展的對應概念,是以事物的外部因素作為動力和資源的發展模式。它強調的是數量增長、規模擴大、空間拓展。具體到企業發展而言,外延式增長就是企業通過兼併重組、投資參股、引入戰略性外部資源、對原有業務模式進行轉型等方式,實現企業生產經營規模的迅速擴大和業務領域的多元化拓展。 本基金所指的外延增長主題涉及的企業主要集中在以下幾類企業,具體包括:1)大股東或實際控制人有並購重組計畫或預案並已公告,預計該變化將對公司經營產生積極正面影響的上市公司;2)並購重組已實施,並對公司的經營持續性產生積極正面影響的上市公司;3)控股股東或者實際控制人發生變動,預期該變化對公司經營產生積極正面影響的上市公司;4)已經設立、參與,或公告將要設立、參與產業並購基金的上市公司;5)引入戰略投資人或公告將引入具體戰略投資人,預計該變化將對公司經營產生積極正面影響的上市公司;6)對外進行股權投資,雖然並未達到控股或實際控制的比例,但預計該投資對公司經營產生積極正面影響或實現業務多元化的上市公司;7)順應“互聯網+”趨勢,對原有業務進行改造升級,預計將推動公司生產經營規模迅速擴張的上市公司。 (2)個股選擇 對於已被界定為外延增長主題投資範圍內的上市公司,本基金將採用定量與定性相結合的研究方法選擇個股。 首先,本基金基於公司財務指標分析公司的基本面價值,選擇財務和資產狀況良好且盈利能力較強的公司。具體的考察指標包括成長性指標(主營業務收入增長率、息稅折舊前利潤增長率、現金流)、盈利指標(毛利率、淨資產收益率、投資回報率、企業淨利潤率)等指標。結合相關財務模型的分析,形成對標的股票的初步判斷。 其次,公司投資研究人員將通過案頭研究和實地調研等基本面研究方法深入剖析影響公司未來投資價值的驅動因素,重點從以下幾個方面進行研究: ①市場競爭格局:企業在市場格局中處於有利位置,有能力進行創新投入和技術改造; ②盈利效率:企業盈利效率較高,財務結構合理,各項財務指標在業內處於領先水準; ③技術升級:企業核心生產技術符合國家科技創新的大政方針和經濟社會發展的內在需求且存在技術壁壘; ④公司治理:企業的公司治理結構穩定高效,同時企業家致力於打造企業的核心競爭力,規劃公司長遠發展。 3、固定收益投資策略 本基金可投資于國債、金融債、企業債、可轉換債券、中期票據和中小企業私募債等債券品種,基金經理通過對收益率、流動性、信用風險和風險溢價等因素的綜合評估,合理分配固定收益類證券組合中投資於各類債券產品的比例,構造債券組合。 在選擇利率債品種時,本產品將重點分析利率債品種所蘊含的利率風險和流動性風險,根據利率預測模型構造最佳期限結構的利率債券組合;在選擇信用債品種時,本基金將重點分析債券的市場風險以及發行人的信用資質,信用資質主要考察發行機構及擔保機構的財務結構安全性、歷史違約、擔保紀錄等。本基金還將關注可轉債價格與其所對應股票價格的相對變化,綜合考慮可轉債的市場流動性等因素,決定投資可轉債的品種和比例,捕捉其套利機會。 對於中小企業私募債而言,由於其採取非公開方式發行和交易,並限制投資者數量上限,整體流動性相對其它信用債品種而言較差。同時,中小企業私募債的發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差,進而整體的信用風險相對較高。因此,本基金在投資中小企業私募債券的過程中將採取更為謹慎的投資策略。 4、股指期貨投資策略 本基金將根據風險管理的原則,以套期保值為目的,有選擇地投資於流動性好、交易活躍的股指期貨合約。 本基金在進行股指期貨投資時,首先將基於對證券市場總體行情的判斷和組合風險收益的分析確定投資時機以及套期保值的類型(多頭套期保值或空頭套期保值),並根據風險資產投資(或擬投資)的總體規模和風險係數決定股指期貨的投資比例;其次,本基金將在綜合考慮證券市場和期貨市場運行趨勢以及股指期貨流動性、收益性、風險特徵和估值水準的基礎上進行投資品種選擇,以對沖風險資產組合的系統性風險和流動性風險。 5、權證投資策略 本基金在實現權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,結合權證定價模型尋求其合理估值水準,謹慎地進行投資,以追求較為穩定的收益。 6、資產支持證券的投資策略 本基金投資資產支持證券將綜合運用久期管理、收益率曲線、個券選擇和把握市場交易機會等積極策略,在嚴格遵守法律法規和基金合同基礎上,通過信用研究和流動性管理,選擇經風險調整後相對價值較高的品種進行投資,以期獲得長期穩定收益。 7、存托憑證的投資策略 本基金可投資存托憑證,本基金將結合對宏觀經濟狀況、行業景氣度、公司競爭優勢、公司治理結構、估值水準等因素的分析判斷,選擇投資價值高的存托憑證進行投資。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准上市的股票、存托憑證)、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、次級債、中小企業私募債、地方政府債券、中期票據、可轉換債券(含分離交易可轉債)、短期融資券、資產支持證券等)、債券回購、銀行存款、權證、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金, 基金的風險與預期收益高於債券型基金和貨幣市場基金、低於股票型基金,屬於證券投資基金中的中高風險投資品種。本基金將投資港股通標的股票,還將面臨港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
產品費率	https://www.huaan.com.cn/funds/001694/index.shtml
產品凈值	https://www.huaan.com.cn/funds/001694/index.shtml
產品文件及公告信息	https://www.huaan.com.cn/funds/001694/index.shtml
基金合同	https://www.huaan.com.cn/funds/001694/index.shtml