基金代碼	011598
基金類型	混合型
基金管理人	信達澳亞基金管理有限公司
基金托管人	建設銀行
基金經理	楊珂
主基金業績比較基準	中證醫藥衛生指數收益率*90%+中證港股通綜合指數收益率*5%+銀行活期存款利率(稅後)*5%
投資目標	在控制風險的前提下,力爭獲得超越業績比較基準的投資回報。
投資策略	資產配置策略 本基金基於定量與定性相結合的宏觀及市場分析,綜合考慮國內外宏觀經濟環境、政策形勢、市場估值與流動性等因素,對證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 股票投資策略 1、醫藥健康主題的界定 本基金的股票投資包含醫藥和健康兩大主題。醫藥主題對應從事醫藥相關產品研發、生產和銷售的行業,包括化學製藥行業、中藥行業、生物製藥行業、醫療器械行業、醫藥流通行業、醫藥文化行業等。健康主題對應的是健康保護與促進為目的的健康保健產業,包括健康管理、體檢服務、健康保險業、健康娛樂業、健康養老產業、新型健康產業、醫療旅遊、營養保健產品研發製造、高端醫療器械研發製造等;與健康生活相關的領域,如食品飲料行業、食品安全、食品保健、戶外運動、現代農業、文化傳媒、資訊消費、旅遊、新能源汽車、紡織家居、生態治理、環保等諸多領域。 根據本基金的投資目標和投資理念,在申銀萬國28個一級行業中,與醫藥健康主題相關的行業包括醫藥生物、農林牧漁、傳媒、紡織服裝、商業貿易、食品飲料、通信、電子、休閒服務、電腦、輕工製造、銀行、非銀金融、房地產、機械設備,這些行業內的上市公司將作為本基金的主要投資方向。本基金將不低於80%的非現金基金資產投資于醫藥健康主題的上市公司。對於以上行業之外的其他行業,如對提升居民健康水準具有積極的作用,符合醫藥健康的投資主題,本基金也將對這些行業的公司進行積極投資。 隨著產業升級、國民收入提升以及消費習慣變遷,醫藥健康主題投資的行業範圍也將隨即發生變化。本基金將通過對居民需求變化和行業發展趨勢的跟蹤研究,適時調整醫藥健康主題所覆蓋的行業範圍。經基金管理人確認後,可納入醫藥健康相關行業股票庫。 2、行業配置策略 由於醫藥健康主題覆蓋眾多子行業,我們將從行業生命週期、行業景氣度、行業競爭格局等多角度,綜合評估各個行業的投資價值。在此基礎上確定基金權益類資產在醫藥健康相關行業中的配置方案。 3、個股投資策略 本基金通過定量和定性相結合的方法進行個股自下而上的選擇。在定性方面,主要考察: (1)公司的核心業務競爭力、市場地位、經營管理能力、人才競爭優勢等;(2)公司治理結構:包括上市公司股權結構、公司組織框架、資訊透明度等角度; (3)公司在發展過程中受政策的扶持程度、公司發展方向、核心產品發展前景、 公司規模增長及經營效益、公司在同業中的地位,核心產品的競爭力等因素。 在定量方面,本基金通過對上市公司內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究,考察淨利潤增長率、主營業務收入增長率、市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、企業價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、自由現金流貼現(DCF)、市值與未來市場空間對比等一系列估值指標,給出股票綜合評級,從中選擇估值水準相對合理的公司。 個股投資策略 本基金通過定量和定性相結合的方法進行個股自下而上的選擇。在定性方面,主要考察: (1)公司的核心業務競爭力、市場地位、經營管理能力、人才競爭優勢等; (2)公司治理結構:包括上市公司股權結構、公司組織框架、資訊透明度等角度; (3)公司在發展過程中受政策的扶持程度、公司發展方向、核心產品發展前景、公司規模增長及經營效益、公司在同業中的地位,核心產品的競爭力等因素。 在定量方面,本基金通過對上市公司內在價值、相對價值、收購價值等方面的研究,考察淨利潤增長率、主營業務收入增長率、市盈率(P/E)、市淨率(P/B)、企業價值/息稅前利潤(EV/EBIT)、自由現金流貼現(DCF)、市值與未來市場空間對比等一系列估值指標,給出股票綜合評級,從中選擇估值水準相對合理的公司。 港股通標的股票投資策略 對於港股通標的股票投資,本基金將重點關注在香港市場上市、具有行業代表性的優質中資公司;A股市場稀缺的香港本地公司、外資公司;精選香港市場具備優質成長屬性的上市公司。 基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 債券投資策略 本基金的債券投資將堅持價值投資理念,通過深入分析宏觀經濟資料、貨幣政策和利率變化趨勢以及不同類屬的收益率水準、流動性和信用風險等因素,以久期控制和結構分佈策略為主,以收益率曲線策略、利差策略等為輔,構造能夠提供穩定收益的債券和貨幣市場工具組合。 可轉換債券及可交換債券投資策略 可轉換債券和可交換債券的價值主要取決於其股權價值、債券價值和內嵌期權價值,本基金管理人將對可轉換債券和可交換債券的價值進行評估,選擇具有較高投資價值的可轉換債券、可交換債券進行投資。此外,本基金還將根據新發可轉債和可交換債券的預計中簽率、模型定價結果,積極參與可轉債和可交換債券新券的申購。 股指期貨投資策略 本基金將在風險可控的前提下,本著謹慎原則,適度參與股指期貨投資。通過對現貨市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合基金股票組合的實際情況及對股指期貨的估值水準、基差水準、流動性等因素的分析,選擇合適的期貨合約構建相應的頭寸,以調整投資組合的風險暴露,降低系統性風險。基金還將利用股指期貨作為組合流動性管理工具,降低現貨市場流動性不足導致的衝擊成本過高的風險,提高基金的建倉或變現效率。 資產支持證券投資策略 本基金通過對資產支持證券發行條款的分析、違約概率和提前償付比率的預估,借用必要的數量模型來謀求對資產支援證券的合理定價,在嚴格控制風險、充分考慮風險補償收益和市場流動性的條件下,謹慎選擇風險調整後收益較高的品種進行投資。本基金將嚴格控制資產支援證券的總體投資規模並進行分散投資,以降低流動性風險。 存托憑證投資策略 在控制風險的前提下,本基金將根據本基金的投資目標和股票投資策略,基於對基礎證券投資價值的深入研究判斷,進行存托憑證的投資。
投資範圍	本基金的投資範圍為具有良好流動性的金融工具,包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核准或註冊上市的股票)、存托憑證、港股通標的股票、債券(包括國債、央行票據、金融債、企業債、公司債、公開發行的次級債、地方政府債券、政府支援機構債、中期票據、可轉換債券(含可分離交易可轉債的純債部分)、可交換債券、短期融資券、超短期融資券等)、資產支持證券、債券回購、貨幣市場工具、同業存單、銀行存款、股指期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,理論上其預期風險與預期收益高於債券型基金和貨幣市場基金,低於股票型基金。 本基金投資港股通標的股票的,需承擔港股通機制下因投資環境、投資標的、市場制度以及交易規則等差異帶來的特有風險。
產品費率	http://www.fscinda.com/product/product-list/hunhe/011598/index.html
產品淨值	http://www.fscinda.com/product/product-list/hunhe/011598/index.html
產品文件及公告信息	http://www.fscinda.com/product/product-list/hunhe/011598/index.html
基金合同	http://www.fscinda.com/product/product-list/hunhe/011598/index.html