基金代碼	010391
基金類型	股票型
基金管理人	易方達基金管理有限公司
基金托管人	中國銀行
基金經理	歐陽良琦
主基金業績比較基準	中國戰略新興產業成份指數收益率×60%+中證港股通綜合指數收益率×25%+中債總指數收益率×15%
投資目標	本基金主要投資戰略新興產業相關證券，在控制風險的前提下，追求超越業績比較基準的投資回報
投資策略	資產配置策略 本基金將綜合考慮宏觀與微觀經濟、市場與政策等因素,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 在資產配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經濟因素,包括GDP增長率及其構成、CPI、市場利率水準變化、貨幣政策等;(2)微觀經濟因素,包括各行業主要企業的盈利變化情況及其盈利預期;(3)市場因素,包括股票及債券市場的漲跌、市場整體估值水準、大類資產的預期收益率水準及其歷史比較、市場資金供求關係及其變化;(4)政策因素,與證券市場密切相關的各種政策出臺對市場的影響等。 股票投資策略 (1)行業配置策略 戰略新興產業包括不同的細分子行業。本基金將綜合考慮以下因素,進行基金資產在各細分子行業之間的配置及動態調整。 1)行業發展空間 本基金對各子行業的發展情況進行持續跟蹤分析,適時對各子行業的發展空間進行研判,重點投資於發展空間較大的子行業。 2)行業競爭格局 本基金通過密切跟蹤子行業當前進入者的數量、子行業內相關公司的競爭策略等判斷各子行業競爭格局的變化,重點投資於競爭格局良好的子行業。 3)行業相對估值 本基金將對各子行業的相對估值水準進行動態分析,適時增加相對估值水準較低的子行業的配置比例,降低相對估值水準較高的子行業的配置比例。 (2)個股投資策略 本基金通過對以下定性與定量指標的綜合分析,選擇具有較強競爭優勢的公司。 1)定性指標 本基金主要考慮的定性指標有經營情況、研發能力、公司治理、管理團隊等。 經營情況方面,本基金將對公司行業地位、商業模式、品牌優勢、資源優勢、產品或服務的市場前景及競爭力等方面進行深入分析,選擇具有長期增長潛力的公司。 研發能力方面,本基金將對公司研發戰略、研發管理能力、技術領先程度、研發團隊的穩定性等方面進行深入分析,選擇具有較強研發能力的公司。 公司治理方面,本基金將對公司治理框架、股東權利行使情況、董事會運作情況、激勵與利益分配機制設置情況、資訊透明度等進行分析,選擇公司治理合理的公司。 管理團隊方面,本基金將對管理團隊穩定性、專業性、新產品或新業務開拓能力等方面進行分析,選擇管理團隊穩定、專業、開拓能力強的公司。 2)定量指標 本基金考慮的定量指標主要有盈利能力指標、成長性指標、財務結構指標等。 盈利能力指標方面,本金主要考慮預期營業利潤率、預期淨資產收益率等。 成長性指標方面,本基金主要考慮預期營業收入增長率、預期淨利潤增長率等。 財務結構指標方面,本基金主要考慮資產負債率等。 (3)估值水準分析 本基金根據公司的行業特性及公司本身的特點,選擇合適的股票估值方法。 (4)股票投資組合的構建與調整 在以上分析的基礎上,本基金將進行股票投資組合的構建。當行業、公司的基本面、股票的估值水準出現較大變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。 本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 債券投資策略 在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特徵,定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整,確定類屬資產的權重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水準、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內債券市場的深入發展和結構性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態變化,選擇合適的介入機會,謀求高於市場平均水準的投資回報。 資產支持證券投資策略 本基金可在綜合考慮預期收益率、信用風險、流動性等因素的基礎上,選擇投資價值較高的資產支持證券進行投資。 戰略新興產業的界定 本基金界定的戰略新興產業是以重大技術突破和重大發展需求為基礎,對經濟社會全域和長遠發展具有重大引領帶動作用,知識技術密集、物質資源消耗少、成長潛力大、綜合效益好的產業,包括新一代資訊技術產業、高端裝備製造產業、新材料產業、生物產業、新能源汽車產業、新能源產業、節能環保產業、數字創意產業、相關服務業等領域。 本基金所指的戰略新興產業相關證券主要由以下兩類公司所發行的證券組成: (1)主營業務所屬產業為上述戰略新興產業的公司; (2)對於當前未被歸入前述產業,但後續通過引入技術創新、變革運營模式、實施資產並購或重組以及其他途徑實現業務轉型,轉型後提供的產品或服務隸屬於上述產業,且未來有望成為主要收入或利潤來源的公司,本基金也可將其納入戰略新興產業範疇。 衍生產品投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權,將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的衝擊成本等。 7、為了更好地實現投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業務。
投資範圍	本基金的投資範圍包括內地依法發行上市的股票(含中小板、創業板及其他依法發行、上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通股票”)、內地依法發行、上市的債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、貨幣市場工具、股指期貨、國債期貨、股票期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程式後,本基金可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為股票基金,理論上其預期風險與預期收益高於混合基金、債券基金和貨幣市場基金。 本基金可通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資於香港證券市場,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等一般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、投資於香港證券市場的風險、以及通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資的風險等特有風險。本基金通過內地與香港股票市場交易互聯互通機制投資的風險詳見招募說明書。
產品費率	https://www.efunds.com.cn/fund/010391.shtml
產品淨值	https://www.efunds.com.cn/fund/010391.shtml
產品文件及公告信息	https://www.efunds.com.cn/fund/010391.shtml
基金合同	https://www.efunds.com.cn/fund/010391.shtml