基金代碼	005827
基金類型	混合型
基金管理人	易方達基金管理有限公司
基金托管人	中國銀行股份有限公司
基金經理	張坤
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率×45%+中證港股通綜合指數收益率×35%+中債總指數收益率×20%
投資目標	本基金在控制風險的前提下,追求超越業績比較基準的投資回報。
投資策略	1、資產配置策略 本基金基於定量與定性相結合的宏觀及市場分析,綜合考慮國內外宏觀經濟環境、政策形勢、市場估值與流動性等因素,對國內外證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,確定組合中股票、債券、貨幣市場工具及其他金融工具的比例。 2、股票投資策略 (1)藍籌股的界定 本基金所界定的藍籌股是指滿足基金管理人以下分析標準的公司發行的股票。 壹公司在行業內處於領先地位,市場占有率較高,市場競爭能力在行業中具有較強優勢; 二公司經營穩健,盈利能力較強:主要分析指標包括營業收入增長率、營業利潤增長率、凈資產收益率(ROE)、毛利率等; ③公司財務結構合理:主要分析指標包括資產負債率、流動比率、速動比率等; 四公司運營效率較高:主要分析指標包括總資產周轉率、存貨周轉率、應收賬款周轉率等; 伍公司治理結構合理、管理規範,具有清晰的長期願景與企業文化,信息透明; ⑥估值相對合理:本基金將根據上市公司的行業特性及公司本身的特點選擇合適的估值方法。 (2)行業配置策略 本基金將通過分析以下因素,對各行業的投資價值進行綜合評估,從而確定並動態調整行業配置比例。 1)行業景氣度 本基金將密切關註內地及香港地區相關產業政策、規劃動態,並結合行業數據持續跟蹤、上下遊產業鏈深入研究等方法,根據相關行業盈利水平的橫向與縱向比較,適時對各行業景氣度周期與行業未來盈利趨勢進行研判,重點投資於景氣度較高且具有可持續性的行業。 2)行業競爭格局 本基金主要通過密切跟蹤行業進入者的數量、行業內各公司的競爭策略及各公司產品或服務的市場份額來判斷公司所處行業競爭格局的變化,重點投資於行業競爭格局良好的行業。 3)行業估值水平 行業估值水平影響各行業的相對表現。本基金將根據各行業的特點,選擇合適的估值方法,通過對各行業估值水平的動態分析,選擇估值合理的行業進行配置。 (3)股票組合的構建與調整 在以上分析的基礎上,本基金將建立投資組合。當各行業與上市公司的基本面、股票的估值水平出現變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。 本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 3、債券投資策略 在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整,確定類屬資產的最優權重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 隨著國內債券市場的深入發展和結構性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態變化,選擇合適的介入機會,謀求高於市場平均水平的投資回報。 4、中小企業私募債投資策略 本基金可在控制信用風險、流動性風險的基礎上,對中小企業私募債進行投資;同時,緊密跟蹤研究發債企業的基本面情況變化,並據此調整投資組合,控制投資風險。 5、資產支持證券投資策略 本基金可在綜合考慮預期收益率、信用風險、流動性等因素的基礎上,選擇投資價值較高的資產支持證券進行投資。 6、衍生產品投資策略 (1)股指期貨、國債期貨、股票期權投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權,將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 (2)權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具。權證的投資原則為有利於基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。 (3)本基金將關註其他金融衍生產品的推出情況,如法律法規或監管機構允許基金投資前述衍生工具,本基金將按屆時有效的法律法規和監管機構的規定,制定與本基金投資目標相適應的投資策略和估值政策,在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 7、為了更好地實現投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業務。 在條件許可的情況下,基金管理人可根據相關法律法規,參與融券業務和轉融通證券出借業務。 8、未來,隨著市場的發展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規的規定,相應調整或更新投資策略,並在招募說明書更新中公告。
投資範圍	本基金的投資範圍包括國內依法發行、上市的股票(包括創業板、中小板以及其他依法發行、上市的股票)、內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通股票”)、國內依法發行、上市的債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、權證、股指期貨、國債期貨、股票期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監會的規定。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,理論上其預期風險與預期收益水平低於股票型基金,高於債券型基金和貨幣市場基金。
產品費率	https://www.efunds.com.cn/fund/005827.shtml
產品凈值	https://www.efunds.com.cn/fund/005827.shtml
產品文件及公告信息	https://www.efunds.com.cn/fund/005827.shtml
基金合同	https://www.efunds.com.cn/fund/005827.shtml