基金代碼	501062
基金類型	混合型
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中國建設銀行股份有限公司
基金經理	史博
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率×40%+中證港股通綜合指數(人民幣)收益率×20%+上證國債指數收益率×40%
投資目標	在嚴格控制風險的前提下,追求超越業績比較基準的投資回報,力爭實現基金資產的長期穩健增值。
投資策略	1、資產配置策略 本基金以追求正收益為門檻目標,通過提供動態資產配置的解決方案,平滑基礎市場的波動。本基金通過定性與定量相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發展趨勢,對證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,並據此制定本基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍,在保持總體風險水平相對穩定的基礎上,力爭投資組合的穩定增值。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。 2、股票投資策略 本基金依托於基金管理人的投資研究平臺,緊密跟蹤中國經濟結構轉型的改革方向,努力探尋在調結構、促改革中具備長期價值增長潛力的上市公司。股票投資采用定量和定性分析相結合的策略。 (1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、新經濟體制下受益於改革,分享改革紅利的優質企業; B、公司所處的行業符合國家的戰略發展方向,並且公司在行業中具有明顯的競爭優勢; C、具備壹定競爭壁壘的核心競爭力; D、公司具有良好的治理結構,從大股東、管理層到中層業務骨幹有良好的激勵機制,並且企業的信息披露公開透明; E、公司具有良好的創新能力。 (2)定量分析 本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。 A、成長性指標:營業利潤增長率、凈利潤增長率和收入增長率等; B、財務指標:毛利率、營業利潤率、凈資產收益率、凈利率、經營活動凈收益/利潤總額等; C、估值指標:市盈率(PE)、市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市銷率(PS)和總市值。 (3)組合股票的投資吸引力評估分析 本基金利用相對價值評估,形成最終的股票組合進行投資。相對價值評估主要運用國際化視野,采用專業的估值模型,合理使用估值指標,將國內上市公司的有關估值與國際公司相應指標進行比較,選擇其中價值被低估的公司。本基金采用包括自由現金流貼現模型、股息貼現模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等估值方法。力爭選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。 (4)投資組合構建與優化 基於基金組合中單個證券的預期收益及風險特性,對組合進行優化,在合理風險水平下追求基金收益最大化,同時監控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高於其內在合理價值時適時賣出證券。 (5)港股通股票投資 除上述個股投資策略外,本基金還將關註以下幾類港股通股票: A、在港股市場上市、具有行業代表性的優質中資公司; B、具有行業稀缺性的香港本地和外資公司; C、港股市場在行業結構、估值、AH 股折溢價、股息率等方面具有吸引力的投資標的。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,首先根據宏觀經濟、資金面動向和投資人行為等方面的分析判斷未來利率期限結構變化,並充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用放大操作、騎乘操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 4、權證投資策略 本基金在進行權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,並結合權證定價模型尋求其合理估值水平,主要考慮運用的策略包括:價值挖掘策略、杠桿策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、買入保護性的認沽權證策略、賣空保護性的認購權證策略等。 基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。 5、股指期貨等投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 6、國債期貨等投資策略 本基金在進行國債期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的國債期貨合約,通過對債券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合國債期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮國債期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用國債期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 7、資產支持證券投資策略 資產支持證券投資關鍵在於對基礎資產質量及未來現金流的分析,本基金將在國內資產證券化產品具體政策框架下,采用基本面分析和數量化模型相結合,對個券進行風險分析和價值評估後進行投資。本基金將嚴格控制資產支持證券的總體投資規模並進行分散投資,以降低流動性風險。 8、開放期投資策略 本基金以定期開放方式運作,即采取在封閉期內封閉運作、封閉期與封閉期之間定期開放的運作方式。開放期內,基金規模將隨著投資人對本基金份額的申購與贖回而不斷變化。因此本基金在開放期將保持資產適當的流動性,以應付當時市場條件下的贖回要求,並降低資產的流動性風險,做好流動性管理。 今後,隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序後,將其納入投資範圍以豐富組合投資策略。
投資範圍	本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、滬港通允許買賣的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票及包括深港通允許買賣的規定範圍內的香港聯合交易所上市的股票(簡稱“港股通股票”)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、公開發行的次級債券、政府支持機構債券、政府支持債券、地方政府債券、可轉換債券(可轉債僅投資可分離交易可轉債的純債部分)及其他經中國證監會允許投資的債券)、資產支持證券、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、同業存單、貨幣市場工具、權證、股指期貨、國債期貨以及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具(但須符合中國證監會相關規定)。 如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,基金管理人在履行適當程序後,可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,壹般而言,其長期平均風險和預期收益率低於股票型基金,高於債券型基金、貨幣市場基金。本基金可投資港股通股票,除了需要承擔與境內證券投資基金類似的市場波動風險等壹般投資風險之外,本基金還面臨匯率風險、香港市場風險等境外證券市場投資所面臨的特別投資風險。
產品費率	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501062.shtml
產品凈值	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501062.shtml
產品文件及公告信息	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501062.shtml
基金合同	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501062.shtml