基金代碼	501018
基金類型	QDII
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中國工商銀行股份有限公司
基金經理	張其思
主基金業績比較基準	60%WTI原油價格收益率 + 40%BRENT原油價格收益率
投資目標	在有效分散風險的基礎上,力爭獲得與業績比較基準相似的回報。
投資策略	本基金將根據宏觀及商品分析進行資產配置,並通過全球範圍內精選基金構建組合,以達到預期的風險收益水平。 1、資產配置策略 本基金通過定量與定性相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發展趨勢,評估市場的系統性風險和各類資產的預期收益與風險,據此合理制定和調整各類資產的比例,在保持總體風險水平相對穩定的基礎上,力爭投資組合的穩定增值。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。 2、ETF 投資策略 本基金將主要以風險為主要考量,通過以下流程篩選ETF。 (1) ETF 流動性篩選 ETF 的流動性是最重要的篩選準則之壹,本基金將考察以下方面對ETF 進行篩選: a)ETF 規模,規模過小可能存在提前清算或變現成本過大的問題;輔以觀察日均成交量及換手率等指標; b)ETF 的做市活躍程度,主要觀察買賣價差(bid-ask spread)是否合理; c)ETF 的折溢價水平,折溢價水平直接決定了ETF 的交易風險,而ETF 標的資產的波動率則決定了折溢價水平的合理區間。 本基金亦會根據不同資金規模假設對標的ETF 進行市場沖擊檢驗,把握ETF 買賣的顯性成本和隱性成本。 (2) 積極風險最小化 投資ETF 的目標壹般以獲取其該ETF 所追蹤資產的收益,因此,ETF 凈值與其標的資產價格之間的差異愈小愈好,即追求積極風險最小化。本基金主要考察ETF 的跟蹤誤差及跟蹤偏離度來考核其積極風險。 (3) 總費用率控制 本基金還將比較並盡量選擇總費用率(Total Expense Ratio)較具競爭力的ETF品種,包括其購買及持有成本,例如管理費、托管費及前端收費等。 (4) 對手方風險控制 對於合成ETF,本基金不僅將重點評估單個發行人的違約風險,並引鑒國際評級等其他第三方評估報告,還將通過分散投資的方式降低集中化的對手方風險。 3、非上市基金投資策略 非上市基金的投資主要有兩類目的:壹是在ETF 投資品種缺失或流動性不足的情況下,投資於跟蹤原油價格或原油指數的指數基金;二是意在間接獲取管理業績優良的主動型公募基金的超額收益。 4、股票投資策略 本基金的個股投資僅在確定性較高的情況下進行增強性投資,通過投資原油行業的大市值股票來獲取行業的整體平均表現。 5、固定收益資產投資策略 本基金的固定收益產品投資將綜合考慮收益、風險和流動性等指標,在深入分析宏觀經濟發展、貨幣政策以及市場結構的基礎上,靈活運用積極和消極的固定收益投資策略。 消極固定收益投資策略的目標是在滿足現金管理需要的基礎上為基金資產提供穩定的收益。本基金主要通過利率免疫策略來進行消極債券投資。積極固定收益投資策略的目標是利用市場定價的短暫無效率來獲得低風險甚至是無風險的超額收益;本基金的積極債券投資主要基於對利率期限結構的研究。本基金也將從債券市場的結構變化中尋求積極投資的機會。 6、金融衍生品投資策略 本基金在金融衍生品的投資中主要遵循避險和有效管理兩項策略和原則: (1) 避險。主要用於市場風險大幅累計時的避險操作,減小基金投資組合因市場下跌而遭受的市場風險; (2) 有效管理。利用金融衍生品流動性好,交易成本低等特點,通過金融衍生品對投資組合的倉位進行及時調整,提高投資組合的運作效率。 此外,在符合有關法律法規規定並且有效控制風險的前提下,本基金還將進行證券借貸交易、回購交易等投資,以增加收益,保障投資人的利益。 未來,隨著全球證券市場投資工具的豐富,本基金可相應調整和更新相關投資策略,並及時進行公告。
投資範圍	本基金可投資於下列金融產品或工具:在已與中國證監會簽署雙邊監管合作諒解備忘錄的國家或地區證券監管機構登記註冊的公開募集證券投資基金(以下簡稱“公募基金”,包含交易型開放式基金ETF);普通股、優先股、全球存托憑證和美國存托憑證、房地產信托憑證;政府債券、公司債券、可轉換債券、住房按揭支持證券、資產支持證券等及經中國證監會認可的國際金融組織發行的證券;銀行存款、可轉讓存單、銀行承兌匯票、銀行票據、商業票據、回購協議、短期政府債券等貨幣市場工具;金融衍生產品(遠期合約、互換及經中國證監會認可的境外交易所上市交易的權證、期權、期貨等金融衍生產品)、結構性投資產品(與固定收益、股權、信用、商品指數、基金等標的物掛鉤的結構性產品)以及中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種的,基金管理人在履行適當程序後,可以相應將其納入本基金的投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為基金中基金,主要投資於全球範圍內的原油基金(包括ETF)及公司股票,在證券投資基金中屬於較高預期風險和預期收益的基金品種。
產品費率	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501018.shtml
產品凈值	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501018.shtml
產品文件及公告信息	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501018.shtml
基金合同	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/501018.shtml