基金代碼	001053
基金類型	混合型
基金管理人	南方基金管理有限公司
基金托管人	中國工商銀行
基金經理	章暉
主基金業績比較基準	滬深300指數收益率×60%+上證國債指數收益率×40%
投資目標	在有效控制組合風險並保持良好流動性的前提下,通過專業化研究分析,追求超越業績比較基準的投資回報,力爭實現基金資產的長期穩定增值。
投資策略	1、資產配置策略 本基金通過定量與定性相結合的方法分析宏觀經濟和證券市場發展趨勢,對證券市場當期的系統性風險以及可預見的未來時期內各大類資產的預期風險和預期收益率進行分析評估,並據此制定本基金在股票、債券、現金等資產之間的配置比例、調整原則和調整範圍,在保持總體風險水平相對穩定的基礎上,力爭投資組合的穩定增值。此外,本基金將持續地進行定期與不定期的資產配置風險監控,適時地做出相應的調整。 2、股票投資策略 本基金依托於基金管理人的投資研究平臺,緊密跟蹤中國經濟結構轉型的改革方向,努力探尋在調結構、促改革中具備長期價值增長潛力的上市公司。股票投資采用定量和定性分析相結合的策略。 1)定性分析 在定性分析方面,本基金主要挑選全部或部分具備以下特征的上市公司: A、公司所處的行業符合國家的戰略發展方向,同時公司在行業中具有明顯的競爭優勢; B、順應國家經濟結構轉型及產業升級領域、具備長期發展潛力的優質企業; C、擁有全面的企業戰略規劃和實施策略,具有核心競爭力; D、公司具有良好的創新能力; E、公司具有良好的治理結構,從大股東、管理層到中層業務骨幹有不錯的激勵機制,同時企業的信息披露公開透明; 2)定量分析 本基金將對反映上市公司質量和增長潛力的成長性指標、財務指標和估值指標等進行定量分析,以挑選具有成長優勢、財務優勢和估值優勢的個股。 A、成長性指標:收入增長率、營業利潤增長率和凈利潤增長率等; B、財務指標:毛利率、營業利潤率、凈利率、凈資產收益率、經營活動凈收益/利潤總額等; C、估值指標:市盈率相對盈利增長比率(PEG)、市盈率(PE)、市銷率(PS)和總市值。 3)組合股票的投資吸引力評估分析 本基金利用相對價值評估,形成最終的股票組合進行投資。相對價值評估主要運用國際化視野,采用專業的估值模型,合理使用估值指標,將國內上市公司的有關估值與國際公司相應指標進行比較,選擇其中價值被低估的公司。具體采用的方法包括股息貼現模型、自由現金流貼現模型、市盈率法、市凈率法、PEG、EV/EBITDA等方法。選擇最具有投資吸引力的股票構建投資組合。 4)投資組合構建與優化 基於基金組合中單個證券的預期收益及風險特性,對組合進行優化,在合理風險水平下追求基金收益最大化,同時監控組合中證券的估值水平,在市場價格明顯高於其內在合理價值時適時賣出證券。 3、債券投資策略 在選擇債券品種時,首先根據宏觀經濟分析、資金面動向分析和投資人行為分析判斷未來利率期限結構變化,並充分考慮組合的流動性管理的實際情況,配置債券組合的久期;其次,結合信用分析、流動性分析、稅收分析等確定債券組合的類屬配置;再次,在上述基礎上利用債券定價技術,進行個券選擇,選擇被低估的債券進行投資。在具體投資操作中,采用騎乘操作、放大操作、換券操作等靈活多樣的操作方式,獲取超額的投資收益。 本基金投資於中小企業私募債。由於中小企業私募債券采取非公開方式發行和交易,並限制投資人數量上限,整體流動性相對較差。同時,受到發債主體資產規模較小、經營波動性較高、信用基本面穩定性較差的影響,整體的信用風險相對較高。中小企業私募債券的這兩個特點要求在具體的投資過程中,應采取更為謹慎的投資策略。本基金認為,投資該類債券的核心要點是分析和跟蹤發債主體的信用基本面,並綜合考慮信用基本面、債券收益率和流動性等要素,確定最終的投資決策。 4、權證投資策略 本基金在進行權證投資時,將通過對權證標的證券基本面的研究,並結合權證定價模型尋求其合理估值水平,主要考慮運用的策略包括:杠桿策略、價值挖掘策略、獲利保護策略、價差策略、雙向權證策略、賣空保護性的認購權證策略、買入保護性的認沽權證策略等。 基金管理人將充分考慮權證資產的收益性、流動性及風險性特征,通過資產配置、品種與類屬選擇,謹慎進行投資,追求較穩定的當期收益。 5、股指期貨等投資策略 本基金在進行股指期貨投資時,將根據風險管理原則,以套期保值為主要目的,采用流動性好、交易活躍的期貨合約,通過對證券市場和期貨市場運行趨勢的研究,結合股指期貨的定價模型尋求其合理的估值水平,與現貨資產進行匹配,通過多頭或空頭套期保值等策略進行套期保值操作。基金管理人將充分考慮股指期貨的收益性、流動性及風險性特征,運用股指期貨對沖系統性風險、對沖特殊情況下的流動性風險,如大額申購贖回等;利用金融衍生品的杠桿作用,以達到降低投資組合的整體風險的目的。 今後,隨著證券市場的發展、金融工具的豐富和交易方式的創新等,基金還將積極尋求其他投資機會,如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,本基金將在履行適當程序後,將其納入投資範圍以豐富組合投資策略。 6、投資決策依據和決策程序 1)決策依據 A.國家有關法律、法規和基金合同的有關規定。依法決策是本基金進行投資的前提; B.宏觀經濟發展態勢、微觀經濟運行環境和證券市場走勢。這是本基金投資決策的基礎; C.投資對象收益和風險的配比關系。在充分權衡投資對象的收益和風險的前提下做出投資決策,是本基金維護投資人利益的重要保障。 2)決策程序 A.決定主要投資原則:投資決策委員會決定基金的主要投資原則,並對基金投資組合的資產配置比例等提出指導性意見。 B.提出投資建議:研究部研究員以內外部研究報告、實地調研以及其他信息來源作為參考,對宏觀經濟運行狀況、行業發展趨勢和個股基本面進行深度研究,在研究員所覆蓋的行業內精選個股進行推薦,結合市場走勢和情緒根據基金經理提出的要求對各類投資品種提出投資建議。 C.制定投資決策:基金經理在遵守投資決策委員會制定的投資原則前提下,根據研究員提供的投資建議以及自己的分析判斷,做出具體的投資決策。 D.進行風險評估:風險控制委員會定期召開會議,對基金投資組合進行風險評估,並提出風險控制意見。 E.評估和調整決策程序:基金管理人有權根據環境的變化和實際的需要調整決策的程序。
投資範圍	本基金的投資範圍包括國內依法發行上市的股票(包括中小板、創業板及其他經中國證監會核準上市的股票)、債券(包括國內依法發行和上市交易的國債、央行票據、金融債券、企業債券、公司債券、中期票據、短期融資券、超短期融資券、次級債券、政府支持機構債、政府支持債券、地方政府債、資產支持證券、中小企業私募債券、可轉換債券及其他經中國證監會允許投資的債券或票據)、債券回購、銀行存款(包括協議存款、定期存款及其他銀行存款)、貨幣市場工具、權證、股指期貨以及經中國證監會允許基金投資的其他金融工具,但需符合中國證監會的相關規定。
風險收益特征說明	本基金為混合型基金,其長期平均風險和預期收益率低於股票型基金,高於債券型基金、貨幣市場基金。
產品費率	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/001053.shtml
產品凈值	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/001053.shtml
產品文件及公告信息	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/001053.shtml
基金合同	http://www.nffund.com/main/jjcp/fundproduct/001053.shtml