基金代碼	005583
基金類型	混合型
基金管理人	易方達基金管理有限公司
基金托管人	中國銀行
基金經理	唐博倫
主基金業績比較基準	恒生中國企業指數（使用估值匯率折算）收益率×70%+人民幣活期存款利率（稅後）×30%
投資目標	本基金為混合型基金，屬於證券投資基金中預期風險與預期收益中等的投資品種，其風險收益水平高於貨幣基金和債券型基金，低於股票型基金。
投資策略	1、資產配置策略 本基金基於定量與定性相結合的宏觀及市場分析,確定組合中股票、債券等資產類別的配置比例。在資產配置中,本基金主要考慮:(1)宏觀經濟走勢,主要通過對經濟增速、物價水平、市場利率水平等宏觀經濟指標的分析,判斷實體經濟在經濟周期中所處的階段;(2)市場估值與流動性,緊密跟蹤市場整體估值變化,貨幣供應量增速變化及其對市場整體資金供求的可能影響;(3)政策因素,密切關註宏觀經濟層面相關政策的政策導向及其變化對市場的影響。 2、股票投資策略 (1)港股通股票投資策略 1)紅利股初選 在股票投資部分,本基金主要通過考察上市公司的現金股息率及分紅記錄進行紅利股初選。具體來講,紅利股是指滿足以下壹個或多個標準的上市公司發行的股票: 壹公司現金股息率相對較高。本基金將計算上市公司過往1年的現金股息率,並按現金股息率從高到低對上市公司進行排序,以選擇現金股息率較高的上市公司。 二公司過往分紅記錄較好。分紅記錄較好的上市公司壹般具有較穩定的分紅政策。本基金將對上市公司過往分紅連續性、分紅金額等進行分析,以選擇分紅政策較穩定的上市公司。 2)紅利股優選 在紅利股初選的基礎上,本基金將采取定量分析與定性分析相結合的分析方式,以選擇具有持續競爭優勢的上市公司。 壹定量分析 本基金將通過對價值因子、質量因子、成長因子、表現因子等因子的綜合評估對紅利股進行量化篩選。 a.價值因子:主要包括市盈率、市凈率及市銷率等。本基金將參照上市公司的行業特性及公司本身的特點,選擇合適的估值方法。 b.質量因子:主要包括現金股息率的穩定性、凈資產收益率等。 c.成長因子:主要包括營業收入增長率、營業利潤增長率等。 d.表現因子:主要包括Beta值、動量因子以及波動率等。 針對單壹因子,本基金將對每只股票進行打分。在此基礎上,本基金按照各個因子設定權重,加權計算每只股票的綜合得分。最後,本基金按照綜合得分從高到低對股票進行排序,從而選擇綜合得分較高的股票。 本基金將根據市場環境的變化和因子的實際表現,適時調整各因子類別的具體組合及權重。 二定性分析 在定量分析選出股票的基礎上,本基金將從公司治理結構、企業文化、管理團隊、市場占有率、財務結構、現金流和成長預期等方面,對上市公司的基本面進行綜合分析,以選擇具有持續競爭優勢的上市公司。具體來講,主要分析因素包括: a.公司治理結構 公司已建立起完善的法人治理結構,激勵與利益分配機制設置合理,內部獎懲分明,升遷有序。 b.企業文化 公司長期願景清晰,企業文化積極向上,能夠激勵公司不斷向前發展。 c.管理團隊 公司管理團隊穩定,能夠帶領公司員工較好貫徹執行公司戰略,有效利用公司資源、控制成本、開拓新業務及發揮自身優勢,以帶領公司不斷成長。 d.市場占有率 公司客戶基礎較好,公司產品或服務市場占有率較高。 e.財務結構 公司財務結構合理,財務風險較小。 f.現金流 公司具有較為充裕的現金流,能夠滿足運營的需要。 g.成長預期 公司未來成長性較好,預期營業利潤增長率高於行業平均水平。 (2)內地市場股票投資策略 本基金可在對內地證券市場投資價值進行綜合評估的基礎上,通過對內地證券市場上市公司經營情況、盈利能力、財務狀況等因素的研究和分析,進行內地市場股票的選擇。 (3)股票組合的構建與調整 在以上分析的基礎上,本基金將建立投資組合。當行業與公司的基本面、股票的估值水平等因素發生變化時,本基金將對股票組合適時進行調整。 本基金可根據投資策略需要或不同配置地市場環境的變化,選擇將部分基金資產投資於港股或選擇不將基金資產投資於港股,基金資產並非必然投資港股。 3、債券投資策略 (1)在債券投資方面,本基金將主要通過類屬配置與券種選擇兩個層次進行投資管理。在類屬配置層次,本基金結合對宏觀經濟、市場利率、供求變化等因素的綜合分析,根據交易所市場與銀行間市場類屬資產的風險收益特征,定期對投資組合類屬資產進行優化配置和調整,確定類屬資產的最優權重。 在券種選擇上,本基金以長期利率趨勢分析為基礎,結合經濟變化趨勢、貨幣政策及不同債券品種的收益率水平、流動性和信用風險等因素,實施積極主動的債券投資管理。 (2)中小企業私募債投資策略 本基金可在控制信用風險、流動性風險的基礎上,對中小企業私募債進行投資;同時,緊密跟蹤發債企業的基本面情況變化,並據此調整投資組合,控制投資風險。 隨著國內債券市場的深入發展和結構性變遷,更多債券新品種和交易形式將增加債券投資盈利模式,本基金將密切跟蹤市場動態變化,選擇合適的介入機會,謀求高於市場平均水平的投資回報。 4、資產支持證券投資策略 本基金可在綜合考慮預期收益率、信用風險、流動性等因素的基礎上,選擇投資價值較高的資產支持證券進行投資。 5、衍生產品投資策略 (1)股指期貨、國債期貨、股票期權投資策略 本基金可投資股指期貨、國債期貨、股票期權。若本基金投資股指期貨、國債期貨、股票期權,將根據風險管理的原則,主要選擇流動性好、交易活躍的股指期貨、國債期貨、股票期權合約進行交易,以對沖投資組合的風險、有效管理現金流量或降低建倉或調倉過程中的沖擊成本等。 (2)權證投資策略 權證為本基金輔助性投資工具。權證的投資原則為有利於基金資產增值、控制下跌風險、實現保值和鎖定收益。 (3)本基金將關註其他金融衍生產品的推出情況,如法律法規或監管機構允許基金投資其他衍生工具,基金管理人履行適當程序後,本基金可制定與本基金投資目標相適應的投資策略,在充分評估衍生產品的風險和收益的基礎上,謹慎地進行投資。 6、為了更好地實現投資目標,在綜合考慮預期風險、收益、流動性等因素的基礎上,本基金可參與融資業務。 在條件許可的情況下,基金管理人可根據相關法律法規,履行適當程序後,參與融券業務和轉融通證券出借業務。 7、未來,隨著市場的發展和基金管理運作的需要,基金管理人可以在不改變投資目標的前提下,遵循法律法規的規定,履行適當程序後,相應調整或更新投資策略,並在招募說明書更新中公告。
投資範圍	本基金的投資範圍包括內地與香港股票市場交易互聯互通機制允許買賣的香港證券市場股票(以下簡稱“港股通股票”)、內地依法發行、上市的股票(包括創業板、中小板以及其他依法發行上市的股票)、債券(包括國債、央行票據、地方政府債、金融債、企業債、公司債、中小企業私募債、次級債、中期票據、短期融資券、可轉換債券、可交換債券等)、資產支持證券、債券回購、銀行存款、同業存單、權證、股指期貨、國債期貨、股票期權及法律法規或中國證監會允許基金投資的其他金融工具。如法律法規或監管機構以後允許基金投資其他品種,本基金可以將其納入投資範圍。
風險收益特征說明	本基金為混合基金,理論上其預期風險與預期收益水平低於股票基金,高於債券基金和貨幣市場基金。
產品費率	https://www.efunds.com.cn/fund/005583.shtml
產品凈值	https://www.efunds.com.cn/fund/005583.shtml
產品文件及公告信息	https://www.efunds.com.cn/fund/005583.shtml
基金合同	https://www.efunds.com.cn/fund/005583.shtml